①在非標(biāo)資產(chǎn)受限的“后資管新規(guī)”時(shí)代，股權(quán)投資成為理財(cái)公司探索多元化的重要嘗試。
②理財(cái)公司共存續(xù)38只私募股權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，具有產(chǎn)品等級(jí)較高、期限較長(zhǎng)、收益分化、由母行代銷(xiāo)和直銷(xiāo)為主的四大特征，部分實(shí)現(xiàn)較高收益，最高收益達(dá)73.28%。
③被投資企業(yè)主要是半導(dǎo)體芯片等核心科技賽道。

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①本輪債市下跌原因包括理財(cái)預(yù)防性贖回債基，股市和商品市場(chǎng)上漲，股債蹺蹺板效應(yīng)等；
②純固收類(lèi)產(chǎn)品收益較6月底下降17BP
③本輪債市調(diào)整仍在合理范圍內(nèi)，債市仍有配置空間。

①自2023年年中公募基金的管理規(guī)模超越銀行理財(cái)后，公募管理規(guī)模較理財(cái)?shù)牟罹噙M(jìn)一步擴(kuò)大。
②理財(cái)公司應(yīng)加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品適當(dāng)性管理。

①2025Q2，40家銀行存續(xù)理財(cái)規(guī)模較2024年底下降7.6%至7875億元，浙江海寧農(nóng)商行自營(yíng)理財(cái)已清零；
②華夏理財(cái)和蘇銀理財(cái)規(guī)模增速分別為19.18%、17.72%；青銀理財(cái)規(guī)模下降5個(gè)百分點(diǎn)至1894.8億元。

①Q(mào)DII理財(cái)總規(guī)模達(dá)2055億元，國(guó)有理財(cái)子憑借額度優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)地位；
②超9成QDII理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益，占比達(dá)91.8%，17只產(chǎn)品面臨虧損，最大超12%。

①市場(chǎng)存續(xù)美元理財(cái)1336只，存續(xù)規(guī)模超5000億元，較去年底增加超2000億元。
②7月以來(lái)，1年期美國(guó)國(guó)債到期收益率持續(xù)在4%以上，中美利差持續(xù)超260BP。

①浮動(dòng)管理費(fèi)率機(jī)制適合波動(dòng)較大、收益空間廣闊的含權(quán)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。
②投資者實(shí)際的投資體驗(yàn)除了與管理人的投資管理能力有關(guān)以外，還與自身的投資目標(biāo)設(shè)定、金融產(chǎn)品選擇、持有行為等一系列因素相關(guān)。

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①今年上半年，660家上市公司認(rèn)購(gòu)金融產(chǎn)品6623只，金額合計(jì)4179億元，環(huán)比下降31%，結(jié)構(gòu)性存款降低是主要原因。
②上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)、信托等大資管產(chǎn)品的比例上升。

①2025年共有2592只公募封閉式理財(cái)（含子份額）到期兌付，其中固收類(lèi)占比98%
②按6月兌付收益率來(lái)看，混合類(lèi)、固收＋、純固收、QDII理財(cái)6月兌付年化收益率排名第一的分別為4.59%、5.64%、5.62%、5.33%。
③總體而言，QDII產(chǎn)品的表現(xiàn)最好，其次是純固收產(chǎn)品

①截至2025年7月9日，658家銀行代銷(xiāo)理財(cái)產(chǎn)品，較去年底增加96家，平均每家銀行代銷(xiāo)253只理財(cái)產(chǎn)品。
②股份行代銷(xiāo)理財(cái)最為積極，招商銀行、中信銀行包攬冠亞軍。
③理財(cái)公司合作代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，今年以來(lái)母行代銷(xiāo)金額占比不斷降低，未來(lái)中小行代銷(xiāo)前景積極。

①目前越來(lái)越多的銀行和理財(cái)子開(kāi)始在圖文合作、社區(qū)運(yùn)營(yíng)、視頻號(hào)制作等方面加大投入
②舉辦理財(cái)節(jié)活動(dòng)，花式營(yíng)銷(xiāo)主要靠推出新產(chǎn)品或抽獎(jiǎng)等方式實(shí)現(xiàn)
③銀行不能直播賣(mài)理財(cái)，理財(cái)子規(guī)則上允許

①6月銀行理財(cái)發(fā)行量顯著回升。其中，權(quán)益類(lèi)理財(cái)達(dá)到近期最高水平。
②6月新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績(jī)基準(zhǔn)仍難掩下跌趨勢(shì)。開(kāi)放式產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)環(huán)比下跌0.21個(gè)百分點(diǎn)；封閉式環(huán)比下跌0.03個(gè)百分點(diǎn)。

①打榜產(chǎn)品還通常搭配費(fèi)率優(yōu)惠等手段，進(jìn)一步提高吸引力。
②打榜產(chǎn)品通常在凈值暴漲后放開(kāi)銷(xiāo)售，吸引投資者購(gòu)買(mǎi)，而投資者在此之后買(mǎi)入持有期間的收益通?；貧w理財(cái)產(chǎn)品的正常水平。

①51只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品今年均實(shí)現(xiàn)正收益，業(yè)績(jī)跑贏(yíng)平均水準(zhǔn)。
②截至2025年5月底，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)1036億元，后續(xù)規(guī)模大幅擴(kuò)張或有困難。

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①2025年6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模達(dá)30.97萬(wàn)億元，較去年底增長(zhǎng)3.4%。
②上半年新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.18萬(wàn)億元，封閉式產(chǎn)品募集2.98萬(wàn)億元，占比94%。
③上半年12.2萬(wàn)億元到期產(chǎn)品中，封閉式達(dá)標(biāo)率85%，平均兌付收益率3.09%。