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理財(cái)半年度成績單出爐，上半年創(chuàng)造收益近3900億，現(xiàn)管類產(chǎn)品占比大幅下降，進(jìn)取型投資者占比持續(xù)提升

部分產(chǎn)品收益率大降17BP，銀行理財(cái)開啟預(yù)防性贖回，部分理財(cái)公司緊急“發(fā)聲”：債市回調(diào)空間有限

理財(cái)規(guī)模最新出爐！中小銀行縮水7.6%至7875億，加速轉(zhuǎn)型，理財(cái)子冰火兩重天

私募資管6月產(chǎn)品備案環(huán)比回升，設(shè)立規(guī)模連降4個(gè)月，12.09萬億存量規(guī)模環(huán)比微減

資管要聞

理財(cái)半年度成績單出爐，上半年創(chuàng)造收益近3900億，現(xiàn)管類產(chǎn)品占比大幅下降，進(jìn)取型投資者占比持續(xù)提升

理財(cái)?shù)墙瞻l(fā)布銀行理財(cái)半年報(bào)。截至2025年6月末，理財(cái)存續(xù)規(guī)模30.67萬億元，較年初增加2.38%。其中，固收產(chǎn)品占比較年初減少0.13個(gè)百分點(diǎn)，而混合類較年初增加0.07個(gè)百分點(diǎn)，部分理財(cái)公司嘗試含權(quán)類產(chǎn)品。而開放式產(chǎn)品中，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品占比較年初減少4.38個(gè)百分點(diǎn)。收益方面，上半年理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率為2.12%，共計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3896億元。值得注意的是，風(fēng)險(xiǎn)偏好為五級(jí)（進(jìn)取型）的個(gè)人投資者數(shù)量占比近一年持續(xù)上升，較去年同期增長1.25個(gè)百分點(diǎn)。

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http://news.khat42.cn/detail/2096644

部分產(chǎn)品收益率大降17BP,銀行理財(cái)開啟預(yù)防性贖回，部分理財(cái)公司緊急“發(fā)聲”：債市回調(diào)空間有限

近日，隨著股市和商品市場(chǎng)上漲，蹺蹺板效應(yīng)導(dǎo)致債市大幅調(diào)整，銀行理財(cái)開始預(yù)防性贖回債基。 據(jù)財(cái)聯(lián)社從業(yè)內(nèi)獲取的數(shù)據(jù)顯示，7月以來，銀行理財(cái)收益率呈先上升后下降趨勢(shì)。截至7月25日，理財(cái)產(chǎn)品近7日平均年化收益率2.94%，較6月底下降6.58BP；其中，純固收類產(chǎn)品近7日年化收益率為2.59%，較6月底下降17BP。

浦銀理財(cái)、南銀理財(cái)近日在官方公號(hào)發(fā)文，為投資者打氣，本輪債市調(diào)整仍在合理范圍內(nèi)，不必過于恐慌。

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http://news.khat42.cn/detail/2096465

理財(cái)規(guī)模最新出爐！中小銀行縮水7.6%至7875億，加速轉(zhuǎn)型，理財(cái)子冰火兩重天

據(jù)財(cái)聯(lián)社不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月23日，共有40家銀行和3家理財(cái)公司公布數(shù)據(jù)。其中，40家銀行2025年上半年存續(xù)理財(cái)規(guī)模7875億元，較2024年底下降了7.6個(gè)百分點(diǎn)。

3家已公布理財(cái)報(bào)告的理財(cái)公司規(guī)模增長分化，華夏理財(cái)和蘇銀理財(cái)在2025年上半年規(guī)模增長近20%，存續(xù)規(guī)模分別為9931.11億元、7453.84億元，而青銀理財(cái)規(guī)模則下降5個(gè)百分點(diǎn)至1894.8億元。

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http://news.khat42.cn/detail/2093878

私募資管6月產(chǎn)品備案環(huán)比回升，設(shè)立規(guī)模連降4個(gè)月，12.09萬億存量規(guī)模環(huán)比微減

中基協(xié)最新披露私募數(shù)據(jù)。增量上，繼5月私募資管備案數(shù)量、設(shè)立規(guī)模雙雙回落，6月備案數(shù)量有所回升，但設(shè)立規(guī)模仍環(huán)比下滑，且自3月起已連續(xù)下滑4個(gè)月；存量上，私募資管總規(guī)模環(huán)比微減至12.09萬億元，固收產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均居首位。

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http://news.khat42.cn/detail/2097504

信托業(yè)半年業(yè)績陸續(xù)出爐，52家信托公司利潤總額分化，4家超10億，這些公司虧損

據(jù)證券時(shí)報(bào)，信托公司上半年業(yè)績陸續(xù)出爐。截至7月15日，已有52家信托公司通過銀行間市場(chǎng)或上市平臺(tái)披露了2025年上半年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，相較去年，信托公司盈利排名有一定變化。在業(yè)界看來，信托行業(yè)在創(chuàng)新轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)趨勢(shì)下，盈利模式仍在探索中。披露數(shù)據(jù)的52家信托公司中，英大信托以17.90億元的利潤總額位列第一，中信信托、江蘇信托、華鑫信托分別以16.82億元、15.16億元、12.08億元的利潤總額位列行業(yè)利潤總額榜單的第二至第四位。上半年，僅有這四家公司利潤總額超過10億元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年盈利的公司中有11家利潤總額不足1億元，另有百瑞信托、興業(yè)信托、五礦信托和華澳信托等4家公司出現(xiàn)虧損。此外，中航信托、北京信托、雪松信托、長安信托等7家公司尚未發(fā)布數(shù)據(jù)。

上半年券商資管青睞可轉(zhuǎn)債，部分“固收+”產(chǎn)品回報(bào)超15%

據(jù)21財(cái)經(jīng)報(bào)道，今年上半年“固收+”和主動(dòng)權(quán)益類資管產(chǎn)品相比純債型產(chǎn)品表現(xiàn)更優(yōu)。尤其6月“固收+”和主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品凈值漲幅更大。 從上半年券商資管和保險(xiǎn)資管收益靠前的產(chǎn)品來看，“固收+”類券商集合理財(cái)產(chǎn)品中，重倉可轉(zhuǎn)債的產(chǎn)品在上半年表現(xiàn)更為突出，部分產(chǎn)品上半年收益率高達(dá)15%。

總體來看，上半年券商集合理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行以固收類產(chǎn)品居多，共發(fā)行334只，占比63.38%，F(xiàn)OF產(chǎn)品發(fā)行量排第二，占比18.22%，混合型產(chǎn)品發(fā)行量排第三。

跨境理財(cái)通擴(kuò)容：48家銀行及券商參與試點(diǎn)，使用額度不足200億

“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)擴(kuò)容升級(jí)。在廣東銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)2025年上半年新聞通氣會(huì)上，廣東金融監(jiān)管局黨委委員、二級(jí)巡視員黃海暉指出，大灣區(qū)參與跨境理財(cái)通試點(diǎn)個(gè)人投資者達(dá)16.17萬人，辦理資金跨境匯劃金額1180億元，分別較試點(diǎn)優(yōu)化前增長120%、672%。

“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)自2021年試點(diǎn)以來就備受市場(chǎng)關(guān)注，在試點(diǎn)兩年多之后，2024年《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》出臺(tái)，對(duì)政策進(jìn)行了優(yōu)化，拓寬業(yè)務(wù)試點(diǎn)范圍，允許券商參與跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)。

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http://news.khat42.cn/detail/2095288

債券基金或遭遇較大贖回壓力，單日賣債近千億，業(yè)內(nèi)：尚未形成“負(fù)反饋”

隨著債市持續(xù)調(diào)整，債券基金再次遭遇贖回風(fēng)波?；蛞蛟庥鲚^大贖回壓力，本周基金大量賣債，單日賣出規(guī)模近千億。

業(yè)內(nèi)分析指出，目前主要是理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)對(duì)債基進(jìn)行了預(yù)防性贖回，居民資金尚未從理財(cái)或債基大規(guī)模流出，債市離負(fù)反饋形成還有一定距離。或因遭遇較大贖回壓力，本周基金大量賣債，單日賣出規(guī)模近千億，但市場(chǎng)未形成踩踏，央行對(duì)流動(dòng)性的呵護(hù)有助于債市企穩(wěn)。

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http://news.khat42.cn/detail/2096220

債基二季報(bào)全面出爐，今年凈值最多增長21%，銀行可轉(zhuǎn)債成“勝負(fù)手”

公募基金二季報(bào)基本披露完畢，財(cái)聯(lián)社梳理債基二季報(bào)后發(fā)現(xiàn)，績優(yōu)純債基在久期選擇上呈明顯“啞鈴”特征，短久期利率債與超長期特別國債的配置并存，二季度凈值增長最快者，增幅達(dá)4.63%。

含權(quán)混合債基方面，可轉(zhuǎn)債基金在二季度表現(xiàn)較好，部分產(chǎn)品二季度凈值增長超10%，最多增幅達(dá)21%，銀行可轉(zhuǎn)債成業(yè)績優(yōu)劣的“勝負(fù)手”。

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http://news.khat42.cn/detail/2091393

第二批浮費(fèi)基金獲批！7家公募再次參與，5家新入圍，產(chǎn)品類型擴(kuò)容，費(fèi)率安排差異化

首批浮費(fèi)基金剛剛完成發(fā)行，第二批產(chǎn)品接踵而至。

7月24日，第二批12只新模式浮動(dòng)費(fèi)率基金獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，后續(xù)將陸續(xù)發(fā)售，投資者可通過商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等認(rèn)購相關(guān)產(chǎn)品。

此次上報(bào)的12家基金管理人中，南方、易方達(dá)、匯添富、中歐、景順長城、東證資管、平安基金等7家參與了首批新模式產(chǎn)品，此次為第二次申報(bào)；中銀、國泰、摩根、華泰柏瑞、建信基金等5家為首次申報(bào)。

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http://news.khat42.cn/detail/2095437

布局信用債ETF、探索動(dòng)態(tài)調(diào)倉機(jī)制，銀行理財(cái)打法全面升級(jí)

據(jù)媒體采訪多家國有大行理財(cái)公司、股份行理財(cái)公司以及城商行理財(cái)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人獲悉，理財(cái)公司此前通過信托平滑機(jī)制等留存的浮盈已釋放大半，目前正通過優(yōu)化資產(chǎn)配置、運(yùn)用多元化投資策略、應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具、探索動(dòng)態(tài)調(diào)倉機(jī)制等方式降低理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)水平。

此外，僅靠傳統(tǒng)固收類資產(chǎn)難以實(shí)現(xiàn)投資者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品理想收益率的期待。加大短久期資產(chǎn)買入力度，將資金委托給公募基金是當(dāng)下行業(yè)增厚產(chǎn)品收益的普遍做法。此外，債券型ETF成為理財(cái)公司的新寵。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

溫州鹿城農(nóng)商行被罰455萬，涉理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范

國家金融監(jiān)督管理總局溫州監(jiān)管分局近日發(fā)布了一則行政處罰信息，浙江溫州鹿城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司及相關(guān)責(zé)任人因多項(xiàng)違規(guī)行為被處罰。

具體來看，浙江溫州鹿城農(nóng)商行的主要違法違規(guī)事實(shí)（案由）為：收費(fèi)管理不到位；貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用；存款業(yè)務(wù)管理不審慎；員工行為管理不到位；貸款五級(jí)分類不準(zhǔn)確；違規(guī)跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)；投資業(yè)務(wù)整改不到位；股權(quán)管理不規(guī)范；理財(cái)業(yè)務(wù)管理不規(guī)范。

子公司合并首個(gè)大動(dòng)作！“國泰海通資管”正式亮相，更是券商資管合并首例

國泰海通證券首次迎來子公司整合動(dòng)作，這也是券商資管的首次合并動(dòng)作。

7月25日晚間，國泰海通證券公告稱，公司董事會(huì)審議同意了全資子公司上海國泰君安資管吸收合并海通資管及相關(guān)工作方案。

同日，國泰君安資管公告公司名稱變更名為“上海國泰海通證券資產(chǎn)管理有限公司”。

詳情參見：

https://editor-api.cls.cn/api/audit/article?id=2096660

深圳一家私募因多項(xiàng)違規(guī)行為遭警示函

近日，根據(jù)深圳證監(jiān)局發(fā)布的公告，深圳前海君創(chuàng)資產(chǎn)管理有限公司在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在以下情形：一是未履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，基金推介材料與基金合同約定不一致；二是向部分風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不匹配的投資者推介私募基金；三是未按基金合同約定向投資者披露可能影響投資者合法權(quán)益的重大信息；四是未留存部分投資者適當(dāng)性管理相關(guān)資料。朱峰負(fù)責(zé)深圳前海君創(chuàng)資產(chǎn)管理有限公司日常經(jīng)營管理及信息披露工作，作為私募基金從業(yè)人員，未恪守相關(guān)行為規(guī)范。

市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

上周，主要權(quán)益指數(shù)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。其中，上證指數(shù)上漲1.67%，深證成指上漲2.33%，滬深300上漲1.69%，上證50上漲1.12%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.76%，中證1000、2000分別上漲2.36%、1.81%。上周，能源金屬、小金屬、證券、醫(yī)療器械等板塊領(lǐng)漲，貴金屬、船舶制造、電力行業(yè)等消費(fèi)類板塊下跌。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）

上周，利率債收益率上行。截至7月25日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報(bào)收1.39%、1.63%、1.70%，分別較前一周收盤變動(dòng)3BP、9BP、9BP；10Y、20Y、30Y國債分別報(bào)收1.74%、2%、1.99%，分別均較前一周收盤變動(dòng)7BP、10BP、9BP。

（數(shù)據(jù)來源：wind，財(cái)聯(lián)社整理）

據(jù)國信證券統(tǒng)計(jì)，上周新成立基金46只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為276.04億元，較前一周有所增加。此外，上周有23只基金首次進(jìn)入發(fā)行階段，本周將有30只基金開始發(fā)行。

上周理財(cái)存續(xù)規(guī)模環(huán)比降1252億元至30.95萬億元。據(jù)華西證券宏觀研究報(bào)告顯示，截至7月25日，短債和中短債理財(cái)產(chǎn)品回撤幅度分別達(dá)5bp、1bp。拆分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，贖回壓力下短久期理財(cái)產(chǎn)品集中承壓，日開型產(chǎn)品降602億元（其中，現(xiàn)管類降342億元），最小持有期型環(huán)比降296億元。

受理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)回撤影響，理財(cái)破凈水平抬升。上周全部產(chǎn)品破凈率較上周上升0.33pct至0.7%。拆分來看，國有行、股份行以及城農(nóng)商行，分別較前一周上升0.25pct、0.38pct以及0.31pct，分別至1.0%、0.6%和0.6%。同樣，產(chǎn)品業(yè)績未達(dá)標(biāo)占比也在上升。全部理財(cái)業(yè)績不達(dá)標(biāo)率環(huán)比1.1pct至16.9%。拆分各機(jī)構(gòu)觀察，國有行、股份行和城農(nóng)商行較前一周分別上升0.6pct、1.3pct和0.8pct，分別至21.8%、15.5%和7.7%。