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銀行理財(cái)大盤點(diǎn)，半年規(guī)模逆勢增長至31萬億，收益率下滑22BP至2.4%

理財(cái)托管格局演變進(jìn)行時(shí)，富滇銀行“理財(cái)?shù)恰蓖泄墚a(chǎn)品即將落地

建信理財(cái)多款產(chǎn)品觸發(fā)巨額贖回，或與理財(cái)資金季末短暫回流至存款有關(guān)

5月私募資管新增雙降，存量規(guī)模12.11萬億環(huán)比微增，固收類產(chǎn)品占超七成

資管要聞

銀行理財(cái)大盤點(diǎn)，半年規(guī)模逆勢增長至31萬億，收益率下滑22BP至2.4%，權(quán)益類遭遇滑鐵盧

在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，銀行理財(cái)仍然在上半年實(shí)現(xiàn)了小幅的逆勢增長。財(cái)聯(lián)社據(jù)相關(guān)渠道盤點(diǎn)，截至2025年6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模30.97萬億元，較去年底增長3.4%。上半年全市場新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.18萬億元，延續(xù)封閉化浪潮。從兌付達(dá)標(biāo)率的成績來看，上半年12.2萬億元到期產(chǎn)品中，封閉式達(dá)標(biāo)率85%，平均兌付收益率3.09%。

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http://news.khat42.cn/detail/2076290

理財(cái)托管格局演變進(jìn)行時(shí)，這家銀行“理財(cái)?shù)恰蓖泄墚a(chǎn)品即將落地

近日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模ā袄碡?cái)?shù)恰保┌l(fā)布公告顯示，理財(cái)?shù)且呀?jīng)獲得準(zhǔn)入，成為富滇銀行理財(cái)產(chǎn)品的托管機(jī)構(gòu)，并披露了托管協(xié)議。業(yè)內(nèi)人士稱，理財(cái)產(chǎn)品將理財(cái)?shù)亲鳛橥泄軝C(jī)構(gòu)，比較少見，或許表明托管機(jī)構(gòu)在加快擴(kuò)容。

財(cái)聯(lián)社根據(jù)公開信息查詢，目前理財(cái)公司的托管機(jī)構(gòu)大多是母行托管，少部分在行外托管。除了銀行渠道，財(cái)聯(lián)社了解到，有部分理財(cái)公司已經(jīng)和券商開始合作，為銀證合作進(jìn)一步打開了空間。

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http://news.khat42.cn/detail/2072481?sv=860

建信理財(cái)多款產(chǎn)品觸發(fā)巨額贖回 業(yè)內(nèi)人士：或與理財(cái)資金季末短暫回流至存款有關(guān)

7月1日，建信理財(cái)發(fā)布公告，稱建信理財(cái)嘉鑫固收類按日開放式產(chǎn)品第19期等8期產(chǎn)品于2025年6月27日的開放時(shí)間內(nèi)，觸發(fā)巨額贖回，根據(jù)產(chǎn)品說明書的約定，暫停接受投資者贖回申請(qǐng)，并于下一開放日的開放時(shí)間內(nèi)重新接受投資者贖回申請(qǐng)。

資深金融政策專家周毅欽認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品觸發(fā)巨額贖回，一方面，可能與產(chǎn)品總規(guī)模較小有關(guān)，因此較為容易觸發(fā)巨額贖回；

另一方面，與投資者贖回量較大有關(guān)。此外，與產(chǎn)品持有人的結(jié)構(gòu)也有一定關(guān)系，若理財(cái)產(chǎn)品持有人本身購買金額較大，一旦發(fā)起贖回就會(huì)影響產(chǎn)品流動(dòng)性。

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http://news.khat42.cn/detail/2074130?sv=860

5月私募資管新增雙降，存量規(guī)模12.11萬億環(huán)比微增，固收類產(chǎn)品占超七成

繼4月私募資管產(chǎn)品設(shè)立規(guī)模創(chuàng)下2021年1月以來的階段性新高后，5月私募資管備案數(shù)量、設(shè)立規(guī)模雙雙回落。

中基協(xié)7月1日披露，今年5月，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)共備案私募資管產(chǎn)品1328只，環(huán)比減少14.05%，同比增加93.59%；設(shè)立規(guī)模562.95億元，環(huán)比減少17.90%，同比增加7.80%。4月，私募資管產(chǎn)品備案1545只，設(shè)立規(guī)模685.7億元。

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中證1000指數(shù)穩(wěn)步走強(qiáng)，多家理財(cái)公司掛鉤產(chǎn)品敲出止盈，機(jī)構(gòu)加速“補(bǔ)貨”

近期，興銀理財(cái)、工銀理財(cái)多只掛鉤 “中證 1000 指數(shù)” 的自動(dòng)觸發(fā)策略理財(cái)產(chǎn)品因觸發(fā)敲出條件提前終止。

與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)布局該指數(shù)的新產(chǎn)品動(dòng)作不斷。招銀理財(cái)新成立的掛鉤 “中證 1000 指數(shù)”產(chǎn)品募集超 7167 萬元，工銀理財(cái)火速銜接新寬基產(chǎn)品，推出看漲鯊魚鰭結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，多只同類型產(chǎn)品正等待開放。

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債券型券商資管規(guī)模半年縮水近400億，向主動(dòng)管理轉(zhuǎn)型不易

券商資管行業(yè)正經(jīng)歷變革陣痛。隨著資管新規(guī)實(shí)施及公募化改造進(jìn)入收官階段，疊加高息資產(chǎn)稀缺的市場環(huán)境，券商資管產(chǎn)品中占據(jù)大頭的債券型資管產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)回落，半年縮減近400億元。券商資管機(jī)構(gòu)正通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、探索特色化發(fā)展路徑等方式尋求突破。

財(cái)聯(lián)社查詢Wind數(shù)據(jù)梳理，截至6月30日，債券型資管計(jì)劃8396只，合計(jì)8086.62億元，占比79.31%，是券商資管支柱性產(chǎn)品，不過較今年年初7274只、8466.55億元數(shù)據(jù)相比，規(guī)模出現(xiàn)回落。

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公募“長跑冠軍榜”出爐：翻倍基扎堆，哪些基金經(jīng)理憑實(shí)力霸榜？

股票型基金過去三年、五年的業(yè)績榜單中依然是成長型產(chǎn)品占優(yōu)。偏股混合型基金中，8只持有期型產(chǎn)品登上三年業(yè)績前20榜單，大成基金旗下6只產(chǎn)品登上五年業(yè)績前20榜單；普通混合型基金中，金元順安元啟近五年收益近300%，為業(yè)績冠軍。

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泰康百億試點(diǎn)資金已完成首筆交易！從謹(jǐn)慎買到積極布局 2220億險(xiǎn)資長錢入市邏輯漸清晰

險(xiǎn)資“長錢”入市又有新進(jìn)展。財(cái)聯(lián)社記者獲悉，近日泰康資產(chǎn)旗下泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理公司（以下簡稱“泰康穩(wěn)行”）成功完成了首筆投資交易。6月以來保險(xiǎn)資金長期投資改革試點(diǎn)逐步落地，包括中國太保、泰康人壽、平安人壽在內(nèi)的機(jī)構(gòu)已宣布累計(jì)620億規(guī)模的試點(diǎn)基金。與首批試點(diǎn)不同，上述險(xiǎn)企單獨(dú)設(shè)立私募證券基金，在業(yè)內(nèi)人士看來，單獨(dú)立項(xiàng)更能使險(xiǎn)企按照自身戰(zhàn)略精準(zhǔn)布局。

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監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)，私募注銷上半年“主動(dòng)退出”多于“被動(dòng)清退”，存量優(yōu)化加速中

對(duì)比過往三年，私募監(jiān)管持續(xù)從嚴(yán)。在這一背景下，私募注銷呈現(xiàn)“主動(dòng)退出”多于“被動(dòng)清退”的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，私募存續(xù)規(guī)模增長與機(jī)構(gòu)數(shù)量縮減的背離也折射出存量優(yōu)化趨勢。

今年上半年604家私募完成注銷，較過去三年同期而言，注銷數(shù)量同比減少但仍符合“嚴(yán)進(jìn)寬出”的監(jiān)管邏輯。從注銷類型來看，不同于過去三年，今年上半年主動(dòng)注銷私募數(shù)量已超協(xié)會(huì)注銷。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士解釋，從“被動(dòng)淘汰”轉(zhuǎn)向“主動(dòng)退出”，很大程度是中小私募因合規(guī)成本高或?qū)I(yè)能力不足選擇離場。

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公募REITs四周年：總市值突破2000億，華夏、中金占據(jù)領(lǐng)先地位，中小公募紛紛入局

從2021年6月21日首批9只公募REITs上市至今，公募REITs在我國已走過四年時(shí)間。時(shí)至今日，全市場68只公募REITs累計(jì)分紅總金額突破221.11億元，總市值已達(dá)到2055.92億元，部分產(chǎn)品總市值達(dá)到百億元級(jí)別。

在二級(jí)市場上，公募REITs年內(nèi)平均漲幅達(dá)19.51%，98.52%的產(chǎn)品今年以來實(shí)現(xiàn)收漲，是上半年整體表現(xiàn)最好的業(yè)務(wù)之一。拉長時(shí)間看，公募REITs上市以來收漲的產(chǎn)品亦有60只，占比88.24%。

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上半年債基業(yè)績排名出爐，“冠軍基”回報(bào)近14%，榜尾跌超7%

穿越上半年股債市場的波動(dòng)后，債券基金發(fā)榜。

財(cái)聯(lián)社梳理，上半年，純債基金收益中樞0.80%，冠軍基的回報(bào)率為4.36%。而混合債基的表現(xiàn)更好，收益中樞接近2%，冠軍基的回報(bào)率接近14%。部分績優(yōu)基金經(jīng)理認(rèn)為，純債收益空間不斷收窄后，轉(zhuǎn)債及“啞鈴型”配置成為破局關(guān)鍵。

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http://news.khat42.cn/detail/2072956

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)

一個(gè)月一家！首批三家股份行AIC悉數(shù)獲準(zhǔn)籌建，科技金融服務(wù)半徑有望擴(kuò)大

今日下午，招商銀行發(fā)布公告稱，今日收到《國家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于籌建招銀金融資產(chǎn)投資有限公司的批復(fù)》(金復(fù)〔2025〕395號(hào))。招行獲準(zhǔn)籌建招銀金融資產(chǎn)投資有限公司?；I建工作完成后，本公司將按照有關(guān)規(guī)定和程序向國家金融監(jiān)督管理總局提出開業(yè)申請(qǐng)。

興業(yè)、中信和招行公告顯示，招行AIC注冊資本為150億元，高于興業(yè)、中信兩家AIC100億元的注冊資本規(guī)模。

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http://news.khat42.cn/detail/2075494

太平資產(chǎn)被罰678萬，因保險(xiǎn)資金投資非受托人自主管理信托產(chǎn)品等

金融監(jiān)管總局近日披露了一張罰單，劍指太平資產(chǎn)管理有限公司及相關(guān)責(zé)任人。

罰單顯示，太平資產(chǎn)管理有限公司的主要違法違規(guī)事實(shí)（案由）為：部分高管人員未經(jīng)任職資格核準(zhǔn)實(shí)際履職，向監(jiān)管部門報(bào)送關(guān)聯(lián)方信息檔案不完整，保險(xiǎn)資金投資非受托人自主管理信托產(chǎn)品等。

曹琦、李宏、徐鋼、林劍鋒、陳沫、王向陽、鄧先虎、李冠瑩、徐偉文、乞?qū)?、李光耀等相關(guān)責(zé)任人員對(duì)上述行為負(fù)有責(zé)任。

葛蘭旗下產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，什么信號(hào)？團(tuán)隊(duì)化管理正成公募重要轉(zhuǎn)型方向

7月4日晚間，知名基金經(jīng)理葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康公告，增聘趙磊為基金經(jīng)理，另兩只產(chǎn)品——中歐醫(yī)療創(chuàng)新、中歐明睿新起點(diǎn)則繼續(xù)由葛蘭單獨(dú)管理。數(shù)據(jù)顯示，近一年來，中歐基金旗下共有29只產(chǎn)品實(shí)行“共管式增聘”。

葛蘭旗下產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理，是當(dāng)下“多基金經(jīng)理共管”模式蔚然成風(fēng)的一個(gè)縮影。

在業(yè)內(nèi)人士看來，從個(gè)體到團(tuán)隊(duì)化管理，已成為公募行業(yè)的重要轉(zhuǎn)型方向，這與監(jiān)管倡導(dǎo)的平臺(tái)型、團(tuán)隊(duì)制、一體化投研體系高度契合。

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又一私募內(nèi)幕交易曝光，連帶董事長被罰3825萬，曾任高特佳副總裁

湖南證監(jiān)局7月4日披露，上海道基內(nèi)幕行為一案現(xiàn)已調(diào)查、辦理終結(jié)，該局決定沒收該私募違法所得941.23萬元，并處以2823.69萬元罰款；作為此次內(nèi)幕交易行為的直接負(fù)責(zé)的主管人員，上海道基董事長、法定代表人陳采芹，被給予警告，并處60萬元罰款。

綜上，湖南證監(jiān)局此次合計(jì)罰沒3824.92萬元。

經(jīng)查明 ，陳采芹在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人存在聯(lián)絡(luò)接觸。內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，上海道基管理的私募基金賬戶組累計(jì)賣出576.87萬股，賣出金額2350.02萬元，避損金額942.23萬元。賬戶組交易行為與內(nèi)幕信息高度吻合，明顯異常。

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http://news.khat42.cn/detail/2076886?sv=860

又一私募被曝欠稅60萬被催繳，公司回應(yīng)：并不欠稅，但頻見其他私募遭催繳稅款

南京建鄴區(qū)稅務(wù)局最新發(fā)布了5月稅務(wù)事項(xiàng)通知書（責(zé)令限期繳納稅款）公告送達(dá)納稅人清冊，主要披露了納稅人2021年6月及7月所屬期內(nèi)欠繳的稅款。值得注意的是，江蘇盛世聚鑫私募基金管理有限公司（以下簡稱：盛世聚鑫）赫然在列。

針對(duì)盛世聚鑫，建鄴區(qū)稅務(wù)局此次追繳的稅款共計(jì)59.7萬元，涉及4個(gè)稅費(fèi)種類，即地方教育附加、城市維護(hù)建設(shè)稅、增值稅、教育費(fèi)附加，且各有2個(gè)納稅所屬期，即2021年6月1日至6月30日，2021年7月1日至7月31日，限繳期限是今年8月6日。

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北銀理財(cái)董事長任職獲批

7月4日，國家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局公布批復(fù)顯示，核準(zhǔn)方宜北銀理財(cái)有限責(zé)任公司董事、董事長的任職資格。

公開資料顯示，方宜曾任北京銀行濟(jì)南分行副行長、北京銀行石家莊分行黨委書記、行長等職務(wù)。2021年9月，監(jiān)管核準(zhǔn)了方宜北京銀行石家莊分行行長任職資格。

市場動(dòng)態(tài)

上周，主要權(quán)益指數(shù)實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。其中，上證指數(shù)上漲1.40%，深證成指上漲1.25%，滬深300上漲1.54%，上證50上漲1.21%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.5%，中證1000、2000分別上漲0.56%、0.59%。

上周醫(yī)藥、鋼材、BC電池等板塊領(lǐng)漲，空運(yùn)、軟飲料、百貨等消費(fèi)類板塊下跌。

（數(shù)據(jù)來源：Choice，財(cái)聯(lián)社整理）

上周，利率債收益率震蕩下跌。截至7月4日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報(bào)收1.34%、1.49%、1.58%，分別較前一周收盤變動(dòng)-1.4BP、-1.6BP、-0.7BP；10Y、20Y、30Y國債分別報(bào)收1.64%、1.89%、1.85%，均較上周收盤變動(dòng)-0.2BP。

（數(shù)據(jù)來源：wind，財(cái)聯(lián)社整理）

據(jù)國信證券統(tǒng)計(jì)，上周新成立基金23只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模為53.28億元，較前一周有減少。此外，上周有36只基金首次進(jìn)入發(fā)行階段，本周將有41只基金開始發(fā)行。

隨著跨季結(jié)束，理財(cái)規(guī)模季節(jié)性回升，據(jù)華西證券宏觀研究報(bào)告顯示，上周理財(cái)規(guī)模大幅增加，環(huán)比增919億元至31.36萬億元。

上周偏債混合類、純債類產(chǎn)品凈值穩(wěn)步抬升，其中，偏債混合類產(chǎn)品凈值單周收益率為0.05%（周環(huán)比-0.03%），中長債產(chǎn)品收益率為0.01%（周環(huán)比-0.01%），短債類產(chǎn)品收益率為0.02%（周環(huán)比+0.02%）。

在此背景下，理財(cái)區(qū)間負(fù)收益率持續(xù)下降，滾動(dòng)近1周理財(cái)產(chǎn)品負(fù)收益率較前一周降0.59%至1.15%。拉長期限來看，滾動(dòng)近三個(gè)月產(chǎn)品負(fù)收益率環(huán)比降0.41%至0.52%。