①過(guò)去兩周，一家又一家的美國(guó)科技巨頭公布了強(qiáng)勁的二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)，這要?dú)w功于對(duì)整個(gè)行業(yè)對(duì)人工智能的普遍擁抱；
②但仔細(xì)審視，一些投資者可能也不難發(fā)現(xiàn)人工智能熱潮浮現(xiàn)出的令人不安的另一面；
③在芯片、數(shù)據(jù)中心和其他人工智能基礎(chǔ)設(shè)施上的所有支出，正在耗盡美國(guó)企業(yè)的現(xiàn)金儲(chǔ)備。

①伯克希爾Q2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)小幅下滑，并警告稱，美國(guó)政府加征的高額關(guān)稅可能對(duì)其業(yè)務(wù)造成負(fù)面影響；
②伯克希爾現(xiàn)金流仍處于歷史高位，連續(xù)第11季凈賣(mài)出股票；

①任天堂第二季度營(yíng)收5723億日元，同比漲幅達(dá)132.1%，主要受新款游戲主機(jī)Switch 2火爆銷(xiāo)量影響；
②盡管營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，但任天堂營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和毛利率均有所下降。公司預(yù)計(jì)2026財(cái)年?duì)I收將增長(zhǎng)63%，但可能受美國(guó)關(guān)稅政策影響。

①Strategy公司公布第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，實(shí)現(xiàn)六個(gè)季度來(lái)的首次盈利，這得益于加密貨幣的提振；
②截至6月30日，Strategy持有597,325個(gè)比特幣，平均成本為7.10萬(wàn)美元，而當(dāng)前交易價(jià)格約為11.52萬(wàn)美元；
③該公司的數(shù)字資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值收益高達(dá)140億美元。

①在蘋(píng)果財(cái)報(bào)電話會(huì)上，蘋(píng)果首席執(zhí)行官蒂姆?庫(kù)克和首席財(cái)務(wù)官凱文?帕雷克回答了多位華爾街分析師的提問(wèn)；
②除了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和前景預(yù)期，他們還介紹了蘋(píng)果的AI進(jìn)展、新品計(jì)劃及未來(lái)投資規(guī)劃。

①亞馬遜第二季度財(cái)報(bào)表現(xiàn)優(yōu)秀，每股收益1.68美元，營(yíng)收1677億美元，均超分析師預(yù)期；
②盡管AWS業(yè)務(wù)營(yíng)收308億美元，略超預(yù)期，但與微軟、谷歌的強(qiáng)勁數(shù)據(jù)相比，亞馬遜財(cái)報(bào)遜色，股價(jià)盤(pán)后下跌6%以上。

①蘋(píng)果第三財(cái)季整體表現(xiàn)遠(yuǎn)超華爾街預(yù)期，實(shí)現(xiàn)自2021年12月以來(lái)最強(qiáng)勁的季度營(yíng)收增長(zhǎng)；
②庫(kù)克指出，大約一個(gè)百分點(diǎn)的營(yíng)收增長(zhǎng)來(lái)自“消費(fèi)者因預(yù)期關(guān)稅上調(diào)而提前購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品”；
③除了關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)外，蘋(píng)果另一大隱憂迄今未能明確提出一項(xiàng)具有說(shuō)服力的人工智能（AI）戰(zhàn)略。

①微軟第四季度財(cái)報(bào)顯示，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張加速，Azure云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)39%；
②微軟CEO納德拉表示，公司正在大規(guī)模構(gòu)建最全面的人工智能產(chǎn)品和技術(shù)堆棧，并引領(lǐng)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施浪潮；
③據(jù)悉，微軟在70個(gè)地區(qū)擁有400多個(gè)數(shù)據(jù)中心，這一數(shù)量超過(guò)了其他任何云服務(wù)提供商。

①高通第三財(cái)季調(diào)整后營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25%，均超出華爾街預(yù)期；
②高通還對(duì)當(dāng)前財(cái)季表現(xiàn)做出超預(yù)期展望，但受主要客戶蘋(píng)果未來(lái)可能轉(zhuǎn)向自研芯片的影響，高通股價(jià)盤(pán)后下跌；
③高通在物聯(lián)網(wǎng)和汽車(chē)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，并表示致力于通過(guò)為其他設(shè)備生產(chǎn)芯片來(lái)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。

①福特汽車(chē)周三警告稱，美國(guó)對(duì)進(jìn)口汽車(chē)以及鋼鋁征收的關(guān)稅今年對(duì)其業(yè)績(jī)?cè)斐傻耐侠劭赡軙?huì)超過(guò)此前預(yù)期；
②福特在周三發(fā)布的財(cái)報(bào)中表示，其第二季度業(yè)績(jī)因關(guān)稅受到8億美元沖擊；
③就全年而言，福特將關(guān)稅對(duì)總收入的預(yù)期影響上限上調(diào)了5億美元，至30億美元。

①微軟發(fā)布2025財(cái)年第四財(cái)季及全年財(cái)報(bào)，Azure云計(jì)算業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，營(yíng)收增長(zhǎng)39%，超出分析師預(yù)期；
②微軟第四財(cái)季營(yíng)收764.4億美元，同比增長(zhǎng)18%，凈利潤(rùn)272億美元，同比增長(zhǎng)24%，每股收益3.65美元。

①空客確認(rèn)全年飛機(jī)交付量及財(cái)務(wù)目標(biāo)不變，指引未包含關(guān)稅影響；
②空客預(yù)計(jì)全年調(diào)整后息稅前利潤(rùn)約70億歐元，自由現(xiàn)金流約45億歐元，仍然面臨供應(yīng)鏈瓶頸挑戰(zhàn)。

①阿迪達(dá)斯發(fā)布第二季度報(bào)告，警告美國(guó)提高關(guān)稅將使其下半年成本增加約2億歐元，且關(guān)稅對(duì)其第二季度業(yè)績(jī)影響達(dá)上千萬(wàn)歐元；
②越南和印尼為阿迪達(dá)斯最大代工地，分別占27%和19%產(chǎn)量，美國(guó)與兩國(guó)貿(mào)易協(xié)議將對(duì)阿迪達(dá)斯造成影響。

①星巴克第三財(cái)季業(yè)績(jī)顯示，盡管同店銷(xiāo)售額連續(xù)第六個(gè)季度下滑，但北美和中國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)好于預(yù)期，中國(guó)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)一年半來(lái)首次同店銷(xiāo)售額增長(zhǎng)；
②星巴克正評(píng)估中國(guó)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售計(jì)劃，并計(jì)劃在2026財(cái)年推出多項(xiàng)新舉措，包括蛋白質(zhì)冷泡沫、改進(jìn)的手工食品選擇等。

①波音公司二季度營(yíng)收為227.5億美元，同比增長(zhǎng)35%，凈虧損6.12億美元，較上年同期的14.39億美元有所收窄；
②波音計(jì)劃在第四季度實(shí)現(xiàn)正向現(xiàn)金流，并進(jìn)一步提高飛機(jī)的生產(chǎn)量。

①寶潔公司首席財(cái)務(wù)官Andre Schulten表示，美國(guó)消費(fèi)者正在減少支出，逐漸消耗存貨、推遲非必需購(gòu)買(mǎi)，并減少到店次數(shù)；
②寶潔公司觀察到美國(guó)和西歐市場(chǎng)的需求正在放緩，不穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治和消費(fèi)者動(dòng)態(tài)導(dǎo)致了市場(chǎng)層面的逆風(fēng)。

①加拿大皇家銀行策略師警告，盡管美國(guó)財(cái)報(bào)季開(kāi)局強(qiáng)勁且貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)緩和，但關(guān)稅對(duì)通脹和企業(yè)盈利的影響仍不可忽視；
②盡管美股已升至創(chuàng)紀(jì)錄高位，且82%的標(biāo)普500指數(shù)成份股第二季度盈利超預(yù)期，但市場(chǎng)對(duì)企業(yè)面對(duì)關(guān)稅的韌性可能過(guò)于樂(lè)觀。

①全球第四大車(chē)企Stellantis集團(tuán)上半年凈虧損23億歐元，2024年同期凈利潤(rùn)56億歐元；
②受美國(guó)關(guān)稅政策影響，Stellantis一度暫停發(fā)布2025年財(cái)務(wù)指引，公司最新預(yù)計(jì)全年受凈關(guān)稅影響15億歐元。