本周A股市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩攀升態(tài)勢(shì)，滬指沿5日均線穩(wěn)步上行，周內(nèi)一度突破3600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)去年10月以來(lái)新高。這一走勢(shì)背后，政策面的積極因素構(gòu)成核心支撐，驅(qū)動(dòng)資金圍繞多條主線展開(kāi)布局：

大基建產(chǎn)業(yè)鏈全面激活，細(xì)分如隧道掘進(jìn)及盾構(gòu)、民爆、水泥、特高壓成為市場(chǎng)資金布局的重要方向；“反內(nèi)卷”導(dǎo)向引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)修復(fù)，煤炭、生豬、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域均現(xiàn)政策暖風(fēng)，板塊個(gè)股在預(yù)期改善下呈現(xiàn)高度活躍；此外，“海南全島封關(guān)運(yùn)作”成為本周市場(chǎng)有力的事件驅(qū)動(dòng)，資金對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略升級(jí)的預(yù)期顯著升溫，海南概念股在利好刺激下形成板塊性強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。

本周，《風(fēng)口研報(bào)》聚焦政策導(dǎo)向與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)兩大維度：①圍繞“行業(yè)政策落地、區(qū)域戰(zhàn)略推進(jìn)”，提前布局政策紅利；②關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與技術(shù)迭代，挖掘創(chuàng)新藥與有色金屬細(xì)分潛力股。

【一】漲停！衛(wèi)生組織專家提醒預(yù)防蚊媒傳播疾病，Ta有望助力精準(zhǔn)防控獲資金“熱捧”

近日，世界衛(wèi)生組織專家就蚊媒傳播疾病基孔肯雅熱發(fā)出警報(bào)，提醒各國(guó)做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，避免疫情大規(guī)模暴發(fā)。

當(dāng)天在日內(nèi)瓦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，世衛(wèi)組織蚊媒病毒小組負(fù)責(zé)人迪亞娜·阿爾瓦雷斯說(shuō)，目前已有119個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)現(xiàn)基孔肯雅病毒傳播情況，約550萬(wàn)人面臨這種蚊媒病毒的風(fēng)險(xiǎn)，而且可能出現(xiàn)大范圍疫情，給衛(wèi)生系統(tǒng)帶來(lái)壓力。

基于這一公共衛(wèi)生危機(jī)背景，《風(fēng)口研報(bào)》欄目于7月24日21:54快速響應(yīng)，精選相關(guān)研報(bào)展開(kāi)系統(tǒng)梳理，聚焦基孔肯雅熱的傳播特征、防治現(xiàn)狀及疫苗進(jìn)展：

一、背景與傳播風(fēng)險(xiǎn)：全球變暖加劇疫病擴(kuò)散壓力

基孔肯雅熱由白紋伊蚊（“花蚊子”）通過(guò)“蚊-人-蚊”方式傳播，原為坦桑尼亞偶發(fā)疫病。2023年以來(lái)全球高溫創(chuàng)新高疊加拉尼娜氣象擾動(dòng)，病蟲(chóng)害暴發(fā)風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，疫病或向北方蔓延，傳播范圍擴(kuò)大可能性增強(qiáng)。

二、臨床特征與防治現(xiàn)狀：癥狀相似但無(wú)特效藥

基孔肯雅熱與登革熱傳播媒介高度重合，癥狀均以發(fā)熱、關(guān)節(jié)痛為主，但臨床治療僅限退燒、鎮(zhèn)痛、補(bǔ)水等支持性療法，無(wú)針對(duì)性抗病毒藥物。國(guó)內(nèi)目前無(wú)疫苗預(yù)防，全球范圍內(nèi)僅Valneva公司研發(fā)的IXCHIQ?疫苗于2023年11月獲美國(guó)FDA批準(zhǔn)上市，填補(bǔ)市場(chǎng)空白。

三、疫苗進(jìn)展與市場(chǎng)機(jī)會(huì)：唯一獲批產(chǎn)品或迎需求釋放

作為全球首個(gè)且目前唯一獲批的基孔肯雅熱疫苗，IXCHIQ?的FDA上市為市場(chǎng)提供核心解決方案。若疫病因氣候變暖持續(xù)擴(kuò)散，疫苗需求有望隨公眾健康意識(shí)提升及防控需求增長(zhǎng)而釋放，相關(guān)研發(fā)及生產(chǎn)企業(yè)或迎發(fā)展機(jī)遇。

本文提及有驅(qū)蚊業(yè)務(wù)布局的彩虹集團(tuán)，其在7月25日收獲漲停。

【二】3連陽(yáng)！電子產(chǎn)品散熱需求持續(xù)增長(zhǎng)，該“小而美”逐步對(duì)國(guó)外產(chǎn)品形成替代迎發(fā)展機(jī)遇

7月22日20:32《風(fēng)口研報(bào)》欄目精選蘇州天脈研報(bào)展開(kāi)深度梳理，其核心邏輯在于國(guó)產(chǎn)替代+技術(shù)升級(jí)雙驅(qū)動(dòng)，詳見(jiàn)下文：

一、導(dǎo)熱界面材料：突破壟斷，實(shí)現(xiàn)中高端國(guó)產(chǎn)替代

導(dǎo)熱界面材料市場(chǎng)長(zhǎng)期由歐美、日本廠商主導(dǎo)，蘇州天脈經(jīng)過(guò)十余年技術(shù)沉淀，成功開(kāi)發(fā)高導(dǎo)熱、低揮發(fā)等系列產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域，覆蓋vivo、松下、寧德時(shí)代等知名客戶，逐步替代國(guó)外品牌，成為穩(wěn)定收入來(lái)源。

二、石墨膜：消費(fèi)電子散熱基石，客戶與資源壁壘深厚

伴隨電子產(chǎn)品輕薄化趨勢(shì)，石墨散熱材料需求激增。公司2012年自主開(kāi)發(fā)人工合成石墨膜并快速切入OPPO、vivo、聯(lián)想等供應(yīng)鏈，積累豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與客戶資源，為電子散熱領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

三、產(chǎn)能擴(kuò)張+技術(shù)升級(jí)，構(gòu)筑長(zhǎng)期護(hù)城河

消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域散熱需求持續(xù)增長(zhǎng)，公司通過(guò)募投項(xiàng)目新增1000噸導(dǎo)熱界面材料、1200萬(wàn)套散熱模組及6000萬(wàn)只均溫板產(chǎn)能，滿足下游需求的同時(shí)，依托自動(dòng)化升級(jí)強(qiáng)化技術(shù)壁壘，鞏固行業(yè)地位。

蘇州天脈此后持續(xù)拉升，連獲3陽(yáng)，區(qū)間最高漲幅達(dá)13.39%。

【三】6日漲超2成！該稀缺的“航空金屬”價(jià)格中樞有望持續(xù)提高，前瞻挖掘核心廠商股價(jià)頻拉升

隨著全球航空業(yè)持續(xù)復(fù)蘇及各國(guó)軍品列裝加速，“航空金屬”錸在高溫合金領(lǐng)域的需求穩(wěn)步釋放。

7月18日13:41，《風(fēng)口研報(bào)》欄目精選深度產(chǎn)業(yè)研報(bào)，聚焦金屬錸的供給剛性、需求韌性及價(jià)格趨勢(shì)，解析這一稀缺資源的產(chǎn)業(yè)邏輯：

一、供給端：地理集中+主礦制約，供給剛性凸顯

全球錸生產(chǎn)高度集中于智利、美國(guó)、波蘭（三國(guó)產(chǎn)量占近80%），主要作為銅鉬冶煉的副產(chǎn)品回收，產(chǎn)量受主礦開(kāi)采制約。當(dāng)前全球銅資源面臨礦山老化、品位下行、新項(xiàng)目不足的困境，再生錸年產(chǎn)量?jī)H20-30噸，供給脆弱性高；美國(guó)通過(guò)長(zhǎng)期合同壟斷智利、加拿大等國(guó)部分錸供應(yīng)，進(jìn)一步加劇供給剛性。

二、需求端：航空復(fù)蘇+軍品列裝，需求穩(wěn)步釋放

全球約80%的錸用于航空航天高溫合金（故稱“航空金屬”），美國(guó)需求占比超70%。伴隨全球航空業(yè)復(fù)蘇加速、各國(guó)軍品列裝推進(jìn)，高溫合金用錸需求持續(xù)增長(zhǎng)；石油工業(yè)催化劑用錸需求亦保持穩(wěn)健，需求端支撐強(qiáng)勁。

三、價(jià)格端：供需改善+預(yù)期樂(lè)觀，錸價(jià)中樞上移

2025年7月以來(lái)，錸價(jià)快速上漲（截至15日較月初漲24%），主因供應(yīng)緊張及中國(guó)民間需求激增。中長(zhǎng)期看，供給端受主礦制約難以大幅放量，而航空航天等核心需求持續(xù)旺盛，供需格局有望改善，錸價(jià)中樞有望持續(xù)提高，近期漲勢(shì)已驗(yàn)證趨勢(shì)。

本文提及金鉬股份、賽恩斯本周迎來(lái)良好表現(xiàn)，6個(gè)交易日最高漲幅分別達(dá)22.31%，20.93%。

以上為本欄目近期表現(xiàn)，受限于文章篇幅，若需了解更多優(yōu)質(zhì)研報(bào)涉及的其它上市公司投資邏輯，

請(qǐng)點(diǎn)擊進(jìn)入本欄目詳情頁(yè)查閱，立即前往>>>

特別提示：本欄目為內(nèi)容資訊產(chǎn)品，并非投資建議，欄目發(fā)布的所有內(nèi)容僅供參考，據(jù)此做出的任何投資決策與本公司及欄目作者無(wú)關(guān)。