【市場(chǎng)主線】

上周五市場(chǎng)全天震蕩分化，滬指創(chuàng)年內(nèi)收盤(pán)新高，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)年內(nèi)新高后回落。盤(pán)面上，稀土永磁等資源類(lèi)板塊集體走強(qiáng)，光刻機(jī)概念股尾盤(pán)異動(dòng)，而CPO概念股則沖高回落，此外光伏、消費(fèi)電子等板塊同樣跌幅居前。指數(shù)層面，上證幾乎是絲毫不差的復(fù)刻了0519-21這三天的走勢(shì)，也把難題留到了本周，到底是按部就班的回調(diào)一下還是一鼓作氣“夠”一下高點(diǎn)，前者由于有現(xiàn)成的模板（0522）就比較容易分辨了，要是今天開(kāi)始縮量微跌的話，可能就要做好迎接調(diào)整的準(zhǔn)備了。換言之，要是今天繼續(xù)放量上漲，結(jié)果就可能大不相同了?！霸隽抠Y金”正是今年和2015年、2021年行情最大的區(qū)別之處。雖然當(dāng)前基本面偏弱、PMI走低，市場(chǎng)上行的表現(xiàn)，與2014年四季度至2015年二季度和2021年全年與當(dāng)前環(huán)境較為相似，但流動(dòng)性方面，兩融、ETF、公募主動(dòng)權(quán)益和外資的流入速度均偏慢，暫時(shí)也還沒(méi)觀察到萬(wàn)億級(jí)別增量資金的來(lái)源。而目前的量能相比今年的地量也就多了五六千萬(wàn)而已，別說(shuō)和2015年相比，就算和去年9、10月份比較也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如，這也是為何近幾個(gè)月會(huì)頻繁出現(xiàn)“突破-橫盤(pán)蓄勢(shì)-再突破”的走勢(shì)，相當(dāng)于用時(shí)間換空間。因此，后續(xù)如果市場(chǎng)中能有持續(xù)穩(wěn)定的增量資金，規(guī)模達(dá)到萬(wàn)億級(jí)別，比如2015年兩融資金增配近1.4萬(wàn)億元，而2021年公募主動(dòng)權(quán)益增配超過(guò)1萬(wàn)億元，便可能打破現(xiàn)有的平衡，讓“慢?！碧崴?。

題材上，又是和前一天截然相反（上周幾乎每天都在重復(fù)著這句話），仍然是先以森林包裝為例，該股上周五的走勢(shì)又和前一天顛倒了過(guò)來(lái)，不過(guò)這也是可以預(yù)見(jiàn)的，就像周五盤(pán)前所說(shuō)的，“關(guān)注點(diǎn)在于能不能在日內(nèi)完成分歧轉(zhuǎn)一致”，結(jié)果似乎沒(méi)有?？紤]到該股經(jīng)過(guò)了五天的折騰，關(guān)注度和走勢(shì)都已逐漸鈍化，之后就不拿來(lái)做參考了。但周五的盤(pán)面也不是一無(wú)是處的，就拿高標(biāo)的賺/虧錢(qián)效應(yīng)來(lái)說(shuō)，從誠(chéng)邦股份到森林包裝，再到蘭生股份，從不反包到反包，再到不炸板，明顯是越來(lái)越好的，如果這個(gè)勢(shì)頭能保持下去的話，理論上短線情緒回暖是遲早的事。

具體題材上，上周五也說(shuō)了，周末發(fā)酵的新題材的回報(bào)將會(huì)相當(dāng)可觀，只是沒(méi)想到新題材是倆突發(fā)消息，即水電站和宇樹(shù)機(jī)器人，但要說(shuō)新也沒(méi)那么新，往近了說(shuō)，這倆題材分別和前些天的城市更新和智元機(jī)器人的概念股高度重合，往遠(yuǎn)了說(shuō)，前者更是兩年前就陸續(xù)有消息傳開(kāi)。這兩個(gè)因素共同疊加之下，上周三、周五像西藏天路、高爭(zhēng)民爆這些標(biāo)的反而被砸得不輕，因此可以預(yù)見(jiàn)的是，首先由于周末發(fā)酵得太厲害，今天一開(kāi)盤(pán)大概率還是會(huì)有不少頂一字的情況，然后很可能會(huì)迎來(lái)一波拋壓，也就是上文說(shuō)的博弈短期和遠(yuǎn)期消息的資金，此時(shí)這也是其他有預(yù)期的輪動(dòng)方向的低吸機(jī)會(huì)，最后究竟是不是一日游就得具體情況具體分析了，比如看資金的承接情況，以及會(huì)不會(huì)有澄清，像智元機(jī)器人的首日下午就出現(xiàn)了否認(rèn)借殼上市的新聞，這種情況下，有實(shí)錘合作的相關(guān)公司就會(huì)比較占優(yōu)勢(shì)了。

【龍頭板塊】稀土永磁

多家稀土永磁上市公司中報(bào)大幅預(yù)增，其中，華宏科技預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長(zhǎng)3047%-3722%，北方稀土預(yù)計(jì)上半年凈利同比增長(zhǎng)1883%-2015%。國(guó)金證券有色金屬團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前海外價(jià)格維持高位，美國(guó)持續(xù)加碼對(duì)本國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)扶持力度，戰(zhàn)略屬性持續(xù)彰顯，同時(shí)根據(jù)百川盈孚，產(chǎn)業(yè)內(nèi)供應(yīng)端有收緊預(yù)期，終端需求端穩(wěn)中增加，隨著出口有望逐步恢復(fù)，繼續(xù)看多稀土價(jià)格。板塊內(nèi)上市公司包括：華宏科技等。

【熱點(diǎn)前瞻】

金沙江上游巴塘水電站全容量投產(chǎn)發(fā)電

近日，位于金沙江上游的國(guó)家“十四五”規(guī)劃重大工程——中國(guó)華電金沙江上游巴塘水電站第三臺(tái)機(jī)組通過(guò)72小時(shí)試運(yùn)行，正式并網(wǎng)發(fā)電。至此，巴塘水電站實(shí)現(xiàn)全容量投產(chǎn)發(fā)電。巴塘水電站位于四川省甘孜藏族自治州巴塘縣和西藏自治區(qū)芒康縣交界的金沙江干流上，是國(guó)家“十四五”重點(diǎn)建設(shè)的金沙江上游清潔能源基地的重要組成部分。

“十四五”收官在即，主要發(fā)展目標(biāo)均得到較好完成。2023年以來(lái)，水利、公路水路、鐵路等公共基礎(chǔ)設(shè)施的固定資產(chǎn)投資保持增長(zhǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)增長(zhǎng)提供了重要的支撐。太平洋證券王亮認(rèn)為，三峽水運(yùn)新通道、浙贛粵運(yùn)河等大項(xiàng)目建設(shè)均有同程度的進(jìn)展，有望拉動(dòng)民爆行業(yè)需求。未來(lái)行業(yè)將由少數(shù)幾家在技術(shù)、資本、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和一體化能力上具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的全國(guó)性或區(qū)域性龍頭主導(dǎo)，其發(fā)展速度和盈利能力有望持續(xù)超越行業(yè)平均水平。

高爭(zhēng)民爆：公司是西藏自治區(qū)民爆全產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)企業(yè)，在水電開(kāi)發(fā)中可以提供民爆產(chǎn)品和爆破工程施工等服務(wù)。

易普力：公司業(yè)務(wù)范圍主要包括民爆物品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、爆破一體化服務(wù)和礦山開(kāi)采施工總承包及綠色礦山建設(shè)。

優(yōu)必選科技拿下人形機(jī)器人企業(yè)最大采購(gòu)訂單，宇樹(shù)科技已開(kāi)啟上市輔導(dǎo)

財(cái)聯(lián)社7月20日電，據(jù)中國(guó)招標(biāo)投標(biāo)公共服務(wù)平臺(tái)7月18日發(fā)布的《機(jī)器人設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目中標(biāo)公示》顯示，優(yōu)必選科技中標(biāo)覓億(上海)汽車(chē)科技有限公司9051.15萬(wàn)元機(jī)器人設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目，這是目前全球人形機(jī)器人企業(yè)中標(biāo)金額最大的采購(gòu)訂單。此外，7月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，宇樹(shù)科技已開(kāi)啟上市輔導(dǎo)，由中信證券擔(dān)任輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)。

這是繼4月簽訂大型采購(gòu)合同、7月上調(diào)“天工行者”交付預(yù)期后，優(yōu)必選再度獲取的大批量訂單。長(zhǎng)江證券機(jī)械團(tuán)隊(duì)指出，這清晰地表明其人形機(jī)器人業(yè)務(wù)已從研發(fā)階段邁入商業(yè)化收獲期，市場(chǎng)拓展極為順利。考慮到優(yōu)必選作為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備大小腦-本體-核心零部件-應(yīng)用的全棧技術(shù)人形機(jī)器人企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及市場(chǎng)卡位非常明確，其供應(yīng)鏈（U鏈）與國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈建立深度合作，有望受益。

雪龍集團(tuán)：公司對(duì)深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金的認(rèn)繳出資比例為0.7239%，深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金對(duì)宇樹(shù)科技的持股比例為1.3546%。

步科股份：公司是國(guó)內(nèi)機(jī)器人電機(jī)龍頭，具備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的直流伺服以及無(wú)框電機(jī)技術(shù)，伺服輪、無(wú)框電機(jī)等產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，相關(guān)市場(chǎng)份額也實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先。

【海外映射】

1、軍工概念股薩博漲17.21%，公司二季報(bào)超越預(yù)期，得益于歐洲安全預(yù)算大幅提升，公司上調(diào)2025年展望，全球軍貿(mào)需求不斷擴(kuò)大，疊加“十四五”后期訂單有望逐步落地，軍工有望實(shí)現(xiàn)基本面和行業(yè)估值雙擊，A股相關(guān)公司包括：國(guó)瑞科技、新余國(guó)科等；

2、新氧漲17.40%，公司是輕醫(yī)美消費(fèi)中概股，6月中旬起迎來(lái)爆發(fā)時(shí)上漲，上周累計(jì)漲幅52.86%，輕醫(yī)美方興未艾，醫(yī)美精細(xì)化運(yùn)營(yíng)推動(dòng)格局改善，A股相關(guān)公司包括：朗姿股份、民生健康等。

【九點(diǎn)·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點(diǎn)·數(shù)據(jù)分析】

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