【市場主線】

周三市場全天探底回升，三大指數(shù)小幅上漲。盤面上，算力硬件股再度走強，PCB、CPO方向領(lǐng)漲，軍工股震蕩走高，美容護理、草甘膦、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。指數(shù)層面，昨日陸家嘴金融論壇開幕，就像盤前所說的，對于普通投資者而言，等消息落地就行，隨著上午的議程告一段落，午盤回來指數(shù)很快便收復(fù)了失地。并且昨天的拉升，除了銀行股繼續(xù)發(fā)揮著定海神針的作用外，午后領(lǐng)頭的其實是以PCB、CPO這些科技題材，一方面這符合昨天所說的“換擋”，尤其是和港股的對比特別明顯，另一方面從領(lǐng)漲的不是小票，而是生益科技、滬電股份這種績優(yōu)大票，也可以看出機構(gòu)資金有重新活躍起來的跡象。那么本周剩余兩個交易日，除了繼續(xù)關(guān)注陸家嘴論壇有沒有釋放出更多的增量政策，以及中東局勢外，從盤面角度出發(fā)，就看新?lián)Q上的引擎（科技股）能不能持續(xù)輸出，這同時也能看出當(dāng)前機構(gòu)資金的態(tài)度。

題材上，小回暖如期而至，連板高度沒有再進一步下降，且5個三連板全部晉級，同時早盤近期領(lǐng)跌股共創(chuàng)草坪一度接近翻紅，但只持續(xù)了小半天。收盤后發(fā)現(xiàn)跌停家數(shù)反而比前幾天還增多了，9個中的6個首次觸及跌停是發(fā)生在下午1點后，結(jié)合昨天午后穩(wěn)定幣概念股的走強，似乎進一步佐證了其的抱團屬性。值得注意的是，昨天尾盤穩(wěn)定幣概念股的表演幾乎是6月5日的翻版，即快速一致后的快速分歧，巧合的是當(dāng)時市場處在高度下降的過程中（5月29日尚緯股份為6板，6月3日德邦股份為5板），而在緊接著的6月6日，市場扛過了半天分歧后，共創(chuàng)草坪踩準(zhǔn)時機上板并扛起了后續(xù)反彈的大旗。對應(yīng)到今天的盤面上，原本市場在小回暖后大概率會再度承壓，疊加穩(wěn)定幣概念股被砸，早盤的分歧可能會加劇，就看這次有沒有個股/題材能帶頭完成分歧轉(zhuǎn)一致了，也不排除是穩(wěn)定幣概念自己，總而言之新老周期能不能成功切換就看今天了。

【龍頭板塊】PCB

近期美股AI龍頭甲骨文、博通等迭創(chuàng)新高，海外云廠商資本開支展望樂觀。PCB廠商一季度整體稼動率在90-95%之間，進入二季度景氣度維持向上。招商證券電子團隊認(rèn)為，PCB/CCL行業(yè)兼具周期和成長屬性，當(dāng)前AI算力在大模型訓(xùn)練以及AI應(yīng)用持續(xù)優(yōu)化迭代的推動下，需求仍舊旺盛，看好算力+AI端側(cè)等創(chuàng)新有望打開行業(yè)新的增長空間。板塊內(nèi)上市公司包括：諾德股份、逸豪新材等。

【熱點前瞻】

上海超導(dǎo)科創(chuàng)板IPO獲受理，擬募資12億元

6月18日，上交所公告，上海超導(dǎo)科技股份有限公司科創(chuàng)板IPO獲受理，公司計劃募資12億元。招股書顯示，上海超導(dǎo)是一家專注于高溫超導(dǎo)材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，是全球領(lǐng)先的高溫超導(dǎo)材料生產(chǎn)商之一。同日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層，增強制度包容性適應(yīng)性的意見》。其中提出，設(shè)置科創(chuàng)板科創(chuàng)成長層。

近期，科創(chuàng)板連續(xù)受理3家公司，支持鼓勵鼓勵“硬科技”企業(yè)。高溫超導(dǎo)材料正是當(dāng)前新材料產(chǎn)業(yè)的前沿方向，而基于超導(dǎo)磁體的磁約束聚變技術(shù)最具工程化潛力。上半年來，我國可控核聚變領(lǐng)域進展不斷。華泰證券發(fā)布研報稱，可控核聚變正從短期主題投資變成長期產(chǎn)業(yè)投資，預(yù)計未來幾年全球每年有約2~3個核聚變裝置建設(shè)投產(chǎn)，行業(yè)加速從0到1，產(chǎn)業(yè)鏈招標(biāo)和訂單有望迎來持續(xù)催化。

中洲特材：公司是核電公司的上游供應(yīng)商，生產(chǎn)的閥門、焊材等產(chǎn)品已為中核、中廣核、國核等核電設(shè)施配套。

國光電氣：公司在互動易表示超導(dǎo)材料作為磁約束可控核聚變裝置的一項關(guān)鍵材料，其進步將有力的推動磁約束可控核聚變工程化進度。公司所研制的偏濾器、第一壁等產(chǎn)品是可控核聚變裝置的核心零部件。

國軒高科：金石全固態(tài)電池PACK系統(tǒng)已開啟裝車路測

國軒高科在互動平臺表示，公司首條全固態(tài)中試線已正式貫通，金石全固態(tài)電池PACK系統(tǒng)已完成初步開發(fā)應(yīng)用工作，并開啟裝車路測。并且，近期清陶在成都基地15GWh固態(tài)電池已收到環(huán)評審批意見，此外，德爾股份及冠盛股份等均有固態(tài)電池量產(chǎn)線推進計劃。

根據(jù)高工鋰電，2025年1-4月，國內(nèi)固態(tài)電池行業(yè)的擴產(chǎn)規(guī)劃規(guī)模超過50GWh，擬投資總額約150億元。申萬宏源證券電新團隊認(rèn)為，考慮到目前國內(nèi)首條0.1GWh干法電極產(chǎn)線已正式投入運營，同時行業(yè)內(nèi)諸多廠商紛紛聚焦硫化物技術(shù)路線，看好干法設(shè)備和硫化物電解質(zhì)是全固態(tài)電池的核心增量。

英聯(lián)股份：公司依托蒸鍍工藝，開發(fā)應(yīng)用于固態(tài)電池的鋰金屬/復(fù)合集流體負(fù)極一體化材料，蒸鍍工藝可將鋰帶厚度降薄，均勻形成鋰金屬，且可蒸鍍摻雜改善電池循環(huán)。

贏合科技：公司6月16日在官微透露，近日已向國內(nèi)某頭部電池企業(yè)發(fā)貨的一批核心固態(tài)電池設(shè)備——固態(tài)濕法涂布設(shè)備、固態(tài)輥壓設(shè)備及固態(tài)電解質(zhì)轉(zhuǎn)印設(shè)備，標(biāo)志著雙方在固態(tài)電池制造工藝與裝備協(xié)同創(chuàng)新上取得實質(zhì)性進展。

【海外映射】

1、美滿電子漲7.09%，市場對公司定制化AI芯片的愿景給予高度評價，北美CSP正加速自研ASIC布局，相關(guān)芯片有望持續(xù)放量，A股相關(guān)公司包括：芯原股份、海光信息等；

2、央視新聞：知情人士透露特朗普已批準(zhǔn)對伊朗攻擊計劃，但未下達(dá)最終命令，地緣風(fēng)險影響加劇，油價和油運價格或?qū)⑸闲?，A股相關(guān)公司包括：洲際油氣、科力股份等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數(shù)據(jù)分析】

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