財(cái)聯(lián)社7月3日訊（記者 郭子碩）近期，興銀理財(cái)、工銀理財(cái)多只掛鉤 “中證 1000 指數(shù)” 的自動(dòng)觸發(fā)策略理財(cái)產(chǎn)品因觸發(fā)敲出條件提前終止。

與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)布局該指數(shù)的新產(chǎn)品動(dòng)作不斷。招銀理財(cái)新成立的掛鉤 “中證 1000 指數(shù)”產(chǎn)品募集超 7167 萬元，工銀理財(cái)火速銜接新寬基產(chǎn)品，推出看漲鯊魚鰭結(jié)構(gòu)產(chǎn)品，多只同類型產(chǎn)品正等待開放。

各理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)“中證1000”的熱衷，與其近期穩(wěn)健表現(xiàn)相關(guān)。Wind顯示，中證1000指數(shù)(000852.SH)近60日上漲 2.25%，年內(nèi)累計(jì)漲幅6.46%。截至7月3日收盤，該指數(shù)上漲0.53%報(bào) 6342.64 點(diǎn)，為掛鉤產(chǎn)品觸發(fā)收益條件提供支撐。

某股份行理財(cái)人士指出，“敲出機(jī)制” 的本質(zhì)是“收益達(dá)標(biāo)即止盈”。當(dāng)掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期時(shí)，產(chǎn)品可以提前兌現(xiàn)收益，避免后續(xù)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提高資金的使用效率。

多只產(chǎn)品觸發(fā)提前終止，機(jī)構(gòu)加速“補(bǔ)貨”

7月2日，興銀理財(cái)發(fā)布公告，旗下豐利興動(dòng)多策略封閉式121號(hào)增強(qiáng)型固收類系列6只理財(cái)產(chǎn)品提前終止。該系列產(chǎn)品成立于今年4月，原期限 372 天，因掛鉤的中證 1000 指數(shù)在觀察日收盤價(jià)格達(dá)標(biāo)，觸發(fā)敲出事件，衍生品交易提前終止，產(chǎn)品提前終止。由于產(chǎn)品的敲出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為年化4.05%—4.35%。從提前終止的結(jié)果來看，顯然已達(dá)到這一收益水平。

無獨(dú)有偶，工銀理財(cái)鑫悅中證 1000自動(dòng)觸發(fā)策略固定收益類封閉式理財(cái)產(chǎn)品也于 6 月 30 日觸發(fā)敲出，于7 月 3 日提前終止，核心原因同樣是中證 1000 指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。

在部分產(chǎn)品提前到期的同時(shí)，理財(cái)機(jī)構(gòu)對(duì)中證 1000 指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品的布局持續(xù)加碼。

6月27日，招銀理財(cái)旗下的招睿焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)穩(wěn)進(jìn)中證1000自動(dòng)觸發(fā)11號(hào)產(chǎn)品成立，募集規(guī)模超 7167萬元；緊隨其后，招銀理財(cái)釋出同系列12號(hào)產(chǎn)品資料，該產(chǎn)品的A份額業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)年化0.01%—4.40%。上述兩產(chǎn)品均掛鉤中1000指數(shù)(000852.SH)。

工銀理財(cái)趁熱打鐵在7月2日發(fā)布“鑫悅中證1000 看漲鯊魚鰭策略固定收益類封閉式理財(cái)產(chǎn)品”銷售文件，延續(xù)對(duì)該指數(shù)的掛鉤布局。該類份額業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(年化)為1.30%—3.15%，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí) PR2，投資的衍生品為看漲鯊魚鰭結(jié)構(gòu)期權(quán)。

指數(shù)型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行熱度逐漸升溫

從行業(yè)趨勢(shì)看，普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，2025年以來，理財(cái)公司指數(shù)型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行熱度逐步升溫，5月發(fā)行超50款，為近1年來發(fā)行相對(duì)高位。從參與機(jī)構(gòu)來看，頭部股份行理財(cái)公司參與相對(duì)積極。

值得注意的是，此類產(chǎn)品本質(zhì)上屬于“固收 + 衍生品”結(jié)構(gòu)，收益表現(xiàn)與掛鉤標(biāo)的行情綁定。工銀理財(cái)也提示，假設(shè)在產(chǎn)品投資期間，因遇到衍生品交易對(duì)手方違約、掛鉤指數(shù)出現(xiàn)極端行情導(dǎo)致對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，在最不利情況下，衍生品部分可能損失全部資金。