財聯(lián)社5月2日訊（記者 王晨）上海證監(jiān)局“五一”前連續(xù)公示兩則行政處罰決定，涉兩類違規(guī)現(xiàn)象：從業(yè)人員違規(guī)炒股，以及投顧直播亂象。

華林證券某營業(yè)部從業(yè)人員仇某珍在2020年12月至2022年11月任職期間，通過在廣發(fā)證券個人賬戶違規(guī)買賣股票，累計交易388.64萬元，獲利5.1萬元。盡管其以“未實際到崗”“收益源于新股申購”等理由申辯，監(jiān)管部門仍認定其違反《證券法》，沒收違法所得并處罰款5萬元，跨券商開戶暴露員工合規(guī)意識薄弱及券商合規(guī)管理漏洞。

同日，粵開證券上海一營業(yè)部因投顧直播違規(guī)被警示，涉及未按公司制度審核直播內容、未留存投資建議信息等問題，凸顯券商在新型展業(yè)模式下合規(guī)管控不足。在投顧直播領域，隨著視頻直播平臺成為券商獲客新渠道，如何平衡內容傳播效率與合規(guī)性成為難題。

從業(yè)人員跨券商開戶炒股遭嚴懲

根據(jù)上海證監(jiān)局披露的罰單顯示，仇某珍在2020年12月至2022年11月任職于華林證券某營業(yè)部期間，通過其在廣發(fā)證券開立的個人賬戶頻繁買賣股票，交易金額總計388.64萬元，最終盈利5.1萬元。

調查顯示，仇某珍使用手機操作賬戶，交易記錄達862筆，資金來源及去向均指向其個人。上海證監(jiān)局認定，仇某珍作為證券從業(yè)人員直接持有、買賣股票的行為違反《證券法》第四十條第一款，構成《證券法》第一百八十七條所述情形，依法沒收違法所得五萬余元，并處以五萬元罰款。

盡管仇某珍在申辯中提出“未實際到崗”“收益源于新股申購”“缺乏合規(guī)培訓”等理由，但監(jiān)管部門逐一駁回，強調其證券從業(yè)人員身份與違法事實的關聯(lián)性。上海證監(jiān)局指出，新股申購中簽收益仍屬違法所得，而從業(yè)經驗不足、疫情影響等均非法定免責事由。

值得注意的是，仇某珍通過跨券商開戶規(guī)避監(jiān)測的行為，暴露了員工自身合規(guī)意識薄弱，以及券商對員工行為管理的漏洞。

券商合規(guī)人士向記者透露，當前行業(yè)內對員工開戶的監(jiān)控主要依賴“三道防線”：第一道是入職培訓、入職前檢查、入職后柜面加內部員工設置，第二道是系統(tǒng)監(jiān)測、定期合規(guī)培訓、警示案例教育、定期檢查，第三道是稽核檢查。

然而，跨券商開戶的隱蔽性較高，若從業(yè)人員使用他人身份或分散賬戶操作，單家券商難以獨立追蹤。為此，部分機構已采取更嚴格的措施。

華南某頭部券商向記者介紹，公司對于員工開戶和交易管理十分嚴格。公司管理辦法明確寫了從業(yè)人員不允許在非本公司以外的券商開戶，即使是開場內基金股代，也不能在其他券商；同時公司系統(tǒng)每天都會用所有從業(yè)人員身份證號通過中登進行全市場檢索，查詢員工在其他券商的開戶情況，一旦檢測到會立馬會在監(jiān)控系統(tǒng)跳預警。多層控制嚴防員工夸券商開戶違規(guī)交易。

證券從業(yè)人員違規(guī)炒股除本案例中跨券商開戶炒股外，常見違規(guī)行為還有如下。如借用他人賬戶炒股：借用親屬、朋友或其他客戶的賬戶進行股票交易，以逃避監(jiān)管。私下接受客戶委托買賣證券：私自接受客戶委托，代理客戶進行股票交易操作，并可能從中獲取利益。代他人炒股：替客戶或其他人員管理股票賬戶，進行炒股操作，這也屬于違規(guī)行為。

投顧直播存在亂象，券商營業(yè)部被警示

除從業(yè)人員炒股問題外，券商在互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)中的合規(guī)風險亦引發(fā)關注。4月18日，上海證監(jiān)局對粵開證券上海浦東新區(qū)楊高南路營業(yè)部采取出具警示函的監(jiān)管措施。

經查，該營業(yè)部在投顧業(yè)務直播中存在兩大違規(guī)：一是未按公司制度審核直播內容，二是未留存相關投資建議信息。上述行為違反《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第三條與第二十七條，同時觸及《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第六條。

無獨有偶，4月17日，華興證券上海浦東新區(qū)楊高南路營業(yè)部也因直播違規(guī)收到警示函。其員工陳某未報備直播活動，并在直播中涉及具體證券的投資建議。監(jiān)管部門指出，此類問題反映出券商在新型展業(yè)模式下合規(guī)意識淡薄、合規(guī)管控不到位。

在投顧直播領域，隨著視頻直播平臺成為券商獲客新渠道，如何平衡內容傳播效率與合規(guī)性成為難題。業(yè)內人士表示，直播涉及即時互動，審核與留痕難度遠高于傳統(tǒng)投顧服務。記者梳理違規(guī)案例發(fā)現(xiàn)，投顧直播違規(guī)行為主要集中在幾大領域：

一是內容審核與留痕管理違規(guī)：未按公司制度規(guī)定對直播內容進行審核，相關投資建議信息未記錄留存，如粵開證券上海浦東新區(qū)楊高南路營業(yè)部即是這種違規(guī)。

二是直播活動報備違規(guī)：個別員工未按公司制度規(guī)定及時報備相關直播活動，例如華興證券上海浦東新區(qū)楊高南路營業(yè)部。

三是投資建議缺乏依據(jù)與合規(guī)性：向客戶提供的部分投資建議缺少合理依據(jù)，或在直播中涉及具體證券的投資建議。像中天證券沈陽楓楊路營業(yè)部，部分網(wǎng)絡直播向客戶提供的投資建議就缺少合理依據(jù)。

四是合作方資質違規(guī)：組織證券投資顧問人員與不具備證券投資咨詢資質的第三方公司合作開展網(wǎng)絡直播投顧業(yè)務。如國融證券福州東街證券營業(yè)部，存在此違規(guī)行為，還涉及個別投資顧問與第三方公司按投顧業(yè)務收入的一定比例進行收益分成的問題。

五是人員資質與行為違規(guī)：國融證券福州東街證券營業(yè)部還存在個別員工未取得證券投資顧問資格向客戶提供證券投資建議，以及個別投資顧問安排他人頂替通過網(wǎng)絡開展投顧業(yè)務等違規(guī)行為。