財(cái)聯(lián)社4月29日訊（記者 趙昕睿）4月28日，長(zhǎng)城證券同步發(fā)布 2024 年年報(bào)與 2025 年一季報(bào)。公司2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)創(chuàng)下近三年最佳，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收40.20 億元，歸母凈利潤(rùn) 15.80 億元，同比分別增長(zhǎng) 0.73%、9.82%，總資產(chǎn)較上年末增長(zhǎng) 6.58%。

2025 年一季度，公司延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，營(yíng)收 12.77 億元，歸母凈利潤(rùn) 6.05 億元，同比大幅增長(zhǎng) 41.02%、71.56%。業(yè)績(jī)飆升主要得益于金融資產(chǎn)收益、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增加。

從 2024 年各業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)來看，投資及交易業(yè)務(wù)成為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的強(qiáng)勁引擎，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 17.89 億元，同比增長(zhǎng) 24.36%。

證券投資及交易業(yè)務(wù)成為業(yè)績(jī)砥柱

各業(yè)務(wù)板塊中，公司投資及交易業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 17.89 億元，同比大增 24.36%，成為支撐公司業(yè)績(jī)的中流砥柱。報(bào)告期內(nèi)，公司在不同產(chǎn)品領(lǐng)域做了以下布局。

固收業(yè)務(wù)：積極調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化持倉(cāng)資質(zhì)，資本中介業(yè)務(wù)規(guī)模大幅提升。借助量化系統(tǒng)， 進(jìn)一步豐富利率衍生品投資。

量化投資與OTC業(yè)務(wù)：堅(jiān)守“低波動(dòng)、高協(xié)同、收益穩(wěn)健”的業(yè)務(wù)定位，圍繞主動(dòng)量化多策略、廣義套利、絕對(duì)收益FOF和場(chǎng)外衍生品四大主線開展業(yè)務(wù)，中性策略業(yè)績(jī)表現(xiàn)跑贏市場(chǎng)。

新業(yè)務(wù)籌備：針對(duì)基金做市、期權(quán)做市等新業(yè)務(wù)制定業(yè)務(wù)和風(fēng)控方案，為申請(qǐng)交易所場(chǎng)檢、 正式開展基金做市業(yè)務(wù)做好準(zhǔn)備。

場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)：重點(diǎn)做好存量業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)調(diào)控，積極進(jìn)行跨境、商品、可轉(zhuǎn)債、信托結(jié)構(gòu)、公募結(jié)構(gòu)等細(xì)分研究。

權(quán)益投資業(yè)務(wù)：堅(jiān)持長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資，個(gè)股投資側(cè)重確定性、現(xiàn)金流、分紅率，紅利低波策略形成壓艙石和重要的收益來源。

與投資及交易業(yè)務(wù)形成鮮明對(duì)比的是，在各業(yè)務(wù)板塊中，投行業(yè)務(wù)下滑幅度最大，主要源于證券承銷收入同比減少，相應(yīng)費(fèi)用支出也隨之下降。在 IPO 緊縮的大背景下，發(fā)力再融資及并購(gòu)重組業(yè)務(wù)成為公司 2025 年的主攻方向。

不過，投行業(yè)務(wù)也并非毫無亮點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，投行條線持續(xù)深耕綠色金融，聚焦科創(chuàng)金融，為科創(chuàng)類企業(yè)提供全生命周期綜合金融服務(wù)。公司積極擴(kuò)大債券業(yè)務(wù)品種， 取得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷商資格，躋身債券業(yè)務(wù)全牌照券商行列，債券業(yè)務(wù)承銷規(guī)模464.85億元，同比增長(zhǎng)55.87%。

多維度推動(dòng)財(cái)富管理

報(bào)告期內(nèi)，公司從信用業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品銷售、投資咨詢業(yè)務(wù)等維度推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，以融資融券業(yè)務(wù)為抓手，以網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)拓渠道，構(gòu)建公司發(fā)展的“護(hù)城河”。

打造特色化分支機(jī)構(gòu)是公司提升財(cái)富管理業(yè)務(wù)質(zhì)效舉措之一。長(zhǎng)城證券強(qiáng)化客戶分層分類服務(wù)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)4%，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入同比增長(zhǎng)29%，兩融余額較去年年末上漲0.9%。

此外，公司著力發(fā)展“超級(jí)網(wǎng)格”特色業(yè)務(wù)，推進(jìn)財(cái)富T策略，創(chuàng)新自研ETF全明星組合，打造多元化投顧產(chǎn)品服務(wù)體系，投資咨詢業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)24%；持續(xù)培育期權(quán)業(yè)務(wù)，打造特色賽道明星業(yè)務(wù)。

以夯實(shí)公司客戶規(guī)模、強(qiáng)化客戶服務(wù)能力為主要工作，公司持續(xù)優(yōu)化渠道獲客矩陣，加強(qiáng)財(cái)富智慧平臺(tái)建設(shè)，“長(zhǎng)城煉金術(shù)”APP發(fā)布5.0大版本并上線鴻蒙版，構(gòu)建以“獲客+工具+運(yùn)營(yíng)”的一體化運(yùn)營(yíng)思路。

當(dāng)前，券商正加碼資管業(yè)務(wù)布局，并通過設(shè)立資管子、申請(qǐng)公募牌照等方式進(jìn)軍公募賽道，拓寬資管業(yè)務(wù)邊界，長(zhǎng)城證券也在其中。截至報(bào)告期末，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資產(chǎn)凈值為289.02億元。

此外，公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主動(dòng)管理規(guī)模突破百億，私募資管產(chǎn)品規(guī)模提升，部分拳頭產(chǎn)品年化收益率達(dá)到5%及以上水平。2025年，公司在資產(chǎn)管理?xiàng)l線計(jì)劃加快構(gòu)建新產(chǎn)品布局，積極推動(dòng)公募REITs，構(gòu)建ESG投研體系，為客戶提供“金管家”服務(wù)。

持續(xù)推進(jìn)“數(shù)字券商”進(jìn)程

從公司核心競(jìng)爭(zhēng)力來看，公司憑借自身資源稟賦，發(fā)揮作為能源央企控股地位。在推進(jìn)“數(shù)字券商”進(jìn)程上，公司完善長(zhǎng)城方舟大數(shù)據(jù)平臺(tái)、AI能力平臺(tái)，構(gòu)建“大平臺(tái)+小前端”科技賦能體系，為各業(yè)務(wù)條線注入數(shù)字化動(dòng)能。

財(cái)富管理賽道上，長(zhǎng)城煉金術(shù)持續(xù)完成版本迭代，自研鴻蒙NEXT客戶端成功發(fā)布，打造公司全方位AI助手“A計(jì)劃”助力業(yè)務(wù)增收拓客；

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)方面，公司則持續(xù)完善長(zhǎng)城長(zhǎng)纓APP與夯實(shí)各業(yè)務(wù)系統(tǒng)能力， 賦能機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)一體化高效協(xié)同，打造“業(yè)財(cái)一體化”的長(zhǎng)城智慧平臺(tái)；

在2025年年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中，公司表示，財(cái)富管理業(yè)務(wù)繼續(xù)夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，穩(wěn)定兩融業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額，以金融產(chǎn)品和投顧業(yè)務(wù)為抓手推動(dòng)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，并構(gòu)建長(zhǎng)城ETF生態(tài)圈。投行則優(yōu)化人才隊(duì)伍建設(shè)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同，在再融資與并購(gòu)重組業(yè)務(wù)上雙向激發(fā)股權(quán)業(yè)務(wù)活力。自營(yíng)投資業(yè)務(wù)需提高市場(chǎng)研判能力，持續(xù)優(yōu)化大類資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)要提升研究能力，拓展收入來源，聚焦重點(diǎn)客戶提供深度服務(wù)。