財(cái)聯(lián)社4月11日訊（記者 閆軍）DeepSeek將AI推至推理階段，未來(lái)沿著推理、多模態(tài)再到AGI時(shí)代已經(jīng)不再遙遠(yuǎn)。隨著門(mén)檻的降低，AI可用性、易用性、普惠性都已經(jīng)到了一個(gè)搭建應(yīng)用的階段，這也標(biāo)志著AI進(jìn)入平權(quán)時(shí)代。

在AI平權(quán)時(shí)代的金融行業(yè)大模型有哪些應(yīng)用可期？在近日舉行的中國(guó)財(cái)富管理50人論壇上，恒生電子董事長(zhǎng)劉曙峰帶來(lái)他的思考。

劉曙峰從技術(shù)演進(jìn)、場(chǎng)景落地和平臺(tái)構(gòu)建三個(gè)維度，深入剖析了當(dāng)前AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)。他用“三個(gè)轉(zhuǎn)變”概括了金融AI的發(fā)展趨勢(shì)：從技術(shù)探索轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)深耕，從單點(diǎn)應(yīng)用轉(zhuǎn)向系統(tǒng)重構(gòu)，從成本中心轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造。

“AI平權(quán)不是終點(diǎn)，而是新競(jìng)賽的起點(diǎn)。那些能率先完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)化、業(yè)務(wù)智能化的機(jī)構(gòu)，將贏得下一個(gè)十年的發(fā)展主動(dòng)權(quán)?！眲⑹锓逯赋?，隨著AI技術(shù)門(mén)檻的降低和可用性的提升，今年將成為金融行業(yè)AI應(yīng)用爆發(fā)元年，而“智能體”平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)將成為決定金融機(jī)構(gòu)未來(lái)地位的戰(zhàn)略性賽道。

AI平權(quán)時(shí)代：技術(shù)普惠推動(dòng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用大發(fā)展

AI技術(shù)發(fā)展已進(jìn)入“平權(quán)階段”。劉曙峰表示，基礎(chǔ)模型經(jīng)過(guò)多年演進(jìn)，如今在推理能力和多模態(tài)處理上取得顯著突破，正沿著規(guī)模定律（Scaling Law）持續(xù)發(fā)展。今年最顯著的變化是應(yīng)用門(mén)檻的大幅降低，在絕大多數(shù)不涉及訓(xùn)練的場(chǎng)景下，AI的運(yùn)營(yíng)成本已降至可接受范圍，這使得產(chǎn)業(yè)應(yīng)用迎來(lái)了真正的普惠時(shí)代。

他特別強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前AI技術(shù)的易用性和普惠性已達(dá)到新高度。以DeepSeek等國(guó)產(chǎn)大模型為例，其“滿血版”部署門(mén)檻顯著降低，甚至可以通過(guò)蒸餾版進(jìn)一步減少資源消耗。這種技術(shù)平權(quán)使得金融機(jī)構(gòu)無(wú)論規(guī)模大小，都能以較低成本接入AI能力。

“我們預(yù)計(jì)今年金融行業(yè)在AI應(yīng)用上的投入將實(shí)現(xiàn)數(shù)量級(jí)增長(zhǎng)，從目前不足IT預(yù)算1%的比例快速提升。”劉曙峰預(yù)測(cè)道。

劉曙峰也坦言，大模型在金融領(lǐng)域的全面落地仍面臨兩大核心挑戰(zhàn)：一是精準(zhǔn)計(jì)算能力的不足，二是難以完全消除的“幻覺(jué)”問(wèn)題。

他舉例說(shuō)明，雖然當(dāng)前模型已能解決“9.11和9.9誰(shuí)大”這類(lèi)基礎(chǔ)問(wèn)題，但面對(duì)復(fù)雜金融計(jì)算時(shí)仍會(huì)出錯(cuò)；而基于概率生成的“幻覺(jué)”響應(yīng)，在要求零容錯(cuò)的交易場(chǎng)景中尤為致命。

金融場(chǎng)景破局，三類(lèi)應(yīng)用場(chǎng)景的實(shí)踐與展望

回到金融場(chǎng)景，基于恒生電子的實(shí)踐觀察，劉曙峰將金融AI應(yīng)用歸納為知識(shí)驅(qū)動(dòng)型、流程驅(qū)動(dòng)型以及混合型三大類(lèi)型。

具體來(lái)看，第一類(lèi)是知識(shí)驅(qū)動(dòng)型，從單點(diǎn)問(wèn)答到復(fù)雜任務(wù)代理。劉曙峰指出，這是大模型最擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，典型場(chǎng)景包括股票分析、公司比較報(bào)告生成等原本由研究員、投資顧問(wèn)完成的知識(shí)密集型工作。他特別提到“代理體”技術(shù)的突破性進(jìn)展，通過(guò)任務(wù)分解，AI已能完成復(fù)雜的研究分析工作，比如Manus嘗試的通用代理體，但在金融領(lǐng)域，垂直行業(yè)的專(zhuān)業(yè)代理體更具可行性。

第二類(lèi)是流程驅(qū)動(dòng)型，嵌入式AI提升運(yùn)營(yíng)效率。劉曙峰將此類(lèi)應(yīng)用比喻為“流程中的AI插件”，典型場(chǎng)景包括投行文件自動(dòng)化校驗(yàn)、代碼生成等。

他分享了一組實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，在編碼環(huán)節(jié)，AI輔助可提升效率40%以上，但在系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)等復(fù)雜環(huán)節(jié)仍需人工主導(dǎo)。這類(lèi)應(yīng)用雖然技術(shù)含量相對(duì)較低，但降本增效效果立竿見(jiàn)影，是金融機(jī)構(gòu)AI化的優(yōu)先切入點(diǎn)。

第三類(lèi)是混合型場(chǎng)景，傳統(tǒng)模型與大模型的協(xié)同創(chuàng)新。這是最具想象力的領(lǐng)域，劉曙峰舉例說(shuō)明，在復(fù)雜交易定價(jià)場(chǎng)景中，大模型可先完成數(shù)據(jù)篩選，再由傳統(tǒng)定價(jià)模型進(jìn)行精準(zhǔn)計(jì)算，二者協(xié)同顯著提升效率。

智能體平臺(tái)落地，數(shù)據(jù)、資源與“代理體”構(gòu)建成關(guān)鍵

在個(gè)人代理體上，恒生電子已在該領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，劉曙峰透露，公司正在為百萬(wàn)大V“牛得林奇”開(kāi)發(fā)個(gè)性智能體，能精準(zhǔn)復(fù)現(xiàn)其語(yǔ)言風(fēng)格和思維模式。

這種代理體不僅能替代基礎(chǔ)助理工作，未來(lái)可能實(shí)質(zhì)性參與研究分析，關(guān)鍵在于如何通過(guò)數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和后訓(xùn)練降低幻覺(jué)率。

據(jù)介紹，區(qū)別于傳統(tǒng)財(cái)經(jīng)AI工具，智能體引入人格化交互設(shè)計(jì)，通過(guò)模擬財(cái)經(jīng)大V的思維模式和表達(dá)特點(diǎn)，在專(zhuān)業(yè)服務(wù)中構(gòu)建情感聯(lián)接。用戶可通過(guò)文字交互獲取股票行情、基金表現(xiàn)、投資策略等實(shí)時(shí)解讀。

“牛得林奇”的主理人是原恒泰證券總裁牛壯，具有20年金融從業(yè)經(jīng)歷，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院EMBA碩士、中國(guó)人民大學(xué)碩士，上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室研究員。目前全網(wǎng)250w粉絲，是國(guó)內(nèi)頂流財(cái)經(jīng)大V。

劉曙峰特別指出，當(dāng)前金融AI應(yīng)用呈現(xiàn)“冰火兩重天”態(tài)勢(shì)：一方面基礎(chǔ)技術(shù)已趨成熟，另一方面實(shí)際投入仍不足IT預(yù)算的1%。這種反差恰恰預(yù)示著巨大的增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)未來(lái)三年金融AI應(yīng)用市場(chǎng)將保持三位數(shù)年增長(zhǎng)率。

面向AI應(yīng)用的規(guī)模化落地，劉曙峰提出了智能體平臺(tái)構(gòu)建的“三步走”策略：

第一步是模型選擇與適配。劉曙峰表示，當(dāng)前市場(chǎng)提供從千億參數(shù)大模型到輕量蒸餾版的完整譜系，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)場(chǎng)景需求靈活選擇。恒生電子的實(shí)踐表明，在大多數(shù)金融場(chǎng)景中，70億參數(shù)級(jí)別的精調(diào)模型已能平衡性能與成本。整體而言，技術(shù)已不是瓶頸。

第二步是數(shù)據(jù)資產(chǎn)與API資源的系統(tǒng)梳理。金融業(yè)不缺數(shù)據(jù)，但90%的數(shù)據(jù)尚未轉(zhuǎn)化為AI可用的資產(chǎn)。劉曙峰認(rèn)為，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)、應(yīng)用、API的梳理，讓大模型與代理體可調(diào)用。

第三步是場(chǎng)景化代理體的設(shè)計(jì)與運(yùn)營(yíng)。當(dāng)下大模型已經(jīng)不是門(mén)檻，數(shù)據(jù)、資源才是門(mén)檻，通過(guò)場(chǎng)景分析，去構(gòu)建代理體，以足夠的數(shù)據(jù)積累，最終才能構(gòu)建起應(yīng)用的護(hù)城河。