財聯(lián)社7月25日訊（編輯 胡家榮）本周港股三大指數(shù)延續(xù)近期上漲勢頭。截至收盤，恒生指數(shù)累計上漲2.27%，報25388.35點；科技指數(shù)累計上漲2.51%，報5677.90點；國企指數(shù)累計上漲1.83%，報9150.49點。

注：恒生指數(shù)的本周表現(xiàn)

值得注意的是，恒生指數(shù)在本周初延續(xù)漲勢，7月24日收報25735.89點，創(chuàng)自2021年10月底以來最佳表現(xiàn)。但在25日受獲利回吐影響下跌1.09%，收于25388.35點。

機(jī)構(gòu)觀點：資金面支撐高位盤整，關(guān)注業(yè)績與輪動

中泰國際研究指出，港股目前資金面仍比較充裕，港股通持續(xù)凈流入疊加外資流入積極性較高，資金市有望助力港股高位盤整。但大盤延續(xù)板塊輪動跡象，市場在內(nèi)外政策交織的窗口維持結(jié)構(gòu)博弈，避險情緒與政策觀望情緒仍一定程度或制約指數(shù)大幅上行。

浦銀國際分析認(rèn)為，近階段港股資金面改善主要由于金管局流動性投放、南向和外資持續(xù)凈流入、IPO火熱及港股公司加速回購，整體港元流動性環(huán)境保持寬松。進(jìn)入半年報業(yè)績期，市場預(yù)期較高。后續(xù)若因預(yù)期差回調(diào)，資金可能從擁擠度較高的新消費、創(chuàng)新藥、銀行等板塊，轉(zhuǎn)向擁擠度較低、估值偏低、業(yè)績有望超預(yù)期的科技及AI產(chǎn)業(yè)鏈板塊。

國金證券表示，展望下半年，港股大方向依舊看多，“結(jié)構(gòu)性”牛市頗具韌性。人民幣與南向資金仍是港股最有力的支撐。長期視角下，港股期待人民幣資產(chǎn)的“第三輪重估”。

本周反內(nèi)卷相關(guān)個股表現(xiàn)居前

從本周領(lǐng)漲的個股來看，飛尚無煙煤(01738.HK)、創(chuàng)勝集團(tuán)-B(06628.HK)、華新水泥(06655.HK)、東方電氣(01072.HK)、玖龍造紙(02689.HK)領(lǐng)漲，而雄岸科技(01647.HK)、歐科云鏈(01499.HK)、老鋪黃金(06181.HK)領(lǐng)跌。

飛尚無煙煤在本周累計上漲111.76%。該公司受益于國家能源局發(fā)布《煤礦生產(chǎn)情況核查通知》，嚴(yán)查超產(chǎn)能生產(chǎn)，引發(fā)煤炭供給側(cè)優(yōu)化預(yù)期，相關(guān)期貨價格走強(qiáng)。

創(chuàng)勝集團(tuán)在本周累計上漲45.60%。該公司近日公布ADC藥物TST105的臨床前研究結(jié)果，顯示其在胃癌、結(jié)直腸癌模型中療效顯著。

華新水泥(06655.HK)、東方電氣(01072.HK)在本周分別累計上漲34.33%、30.83%。這些公司受益于雅魯藏布江下游水電開發(fā)的預(yù)期，市場認(rèn)為這為產(chǎn)業(yè)鏈帶來短期訂單預(yù)期和中長期發(fā)展支撐。

同樣玖龍造紙的上漲受益于反內(nèi)卷行情，在本周累計上漲27.17%。該公司宣布自8月1日起上調(diào)瓦楞紙、再生?？垉r格，為本月第四輪漲價。

雄岸科技和歐科云鏈為代表的穩(wěn)定幣概念股走弱，其分別累計下跌17.04%、19.09%。這一表現(xiàn)與香港金管局總裁余偉文關(guān)于穩(wěn)定幣討論熱度降溫的言論相關(guān)，市場警惕過度炒作風(fēng)險。

老鋪黃金也在本周出現(xiàn)走低，其累計下跌10.32%。根據(jù)瑞銀研報，該行預(yù)計其半年報收入、凈利潤將大幅增長，但認(rèn)為市場對全年55億元凈利潤預(yù)期過高，若金價升勢放緩則面臨下行風(fēng)險。

今日市場

從市場表現(xiàn)來看，半導(dǎo)體、醫(yī)藥股表現(xiàn)居前，而光伏、水泥股走弱。

半導(dǎo)體股多數(shù)走強(qiáng)

截至收盤，華虹半導(dǎo)體(01347.HK)、晶門半導(dǎo)體(02878.HK)、中芯國際(00981.HK)分別上漲9.09%、6.67%、4.98%。

注：半導(dǎo)體股的表現(xiàn)

消息方面，根據(jù)相關(guān)報道，清華大學(xué)官網(wǎng)介紹，日前，清華大學(xué)化學(xué)系許華平教授團(tuán)隊在極紫外光刻材料上取得重要進(jìn)展，開發(fā)出一種基于聚碲氧烷的新型光刻膠，為先進(jìn)半導(dǎo)體制造中的關(guān)鍵材料提供了新的設(shè)計策略。

醫(yī)藥股表現(xiàn)積極

截至收盤，上市首日的維立志博-B(09887.HK)、中國抗體-B(03681.HK)、藥捷安康-B(02617.HK)分別上漲91.71%、22.81%、16.41%。

注：醫(yī)藥股的表現(xiàn)

消息方面，維立志博-B上市受到熱捧，公開發(fā)售獲3494.78倍認(rèn)購。該公司聚焦腫瘤及自身免疫性疾病新藥研發(fā)。加之近日國家醫(yī)保局召開醫(yī)保支持創(chuàng)新藥械系列座談會第二場，討論創(chuàng)新藥研發(fā)應(yīng)用及政策支持，提振行業(yè)信心。

光伏股多數(shù)調(diào)整

截至收盤，協(xié)鑫科技(03800.HK)、新特能源(01799.HK)、福萊特玻璃(06856.HK)分別下跌5.38%、4.67%、3.01%。

注：光伏概念股的表現(xiàn)

消息方面，根據(jù)國家能源局發(fā)布1-6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月太陽能發(fā)電新增裝機(jī)量為14.36GW，同比下降38%，相較于5月的92.92GW，環(huán)比大幅回落85%，呈現(xiàn)斷崖式下跌。業(yè)內(nèi)人士指出，這一現(xiàn)象與“530政策”節(jié)點后搶裝潮退坡直接相關(guān)。

不過根據(jù)最新消息，中國光伏行業(yè)協(xié)會將2025年國內(nèi)光伏新增裝機(jī)預(yù)測上調(diào)至270-300GW。

水泥股延續(xù)弱勢

截至收盤，華新水泥(06655.HK)、中國天瑞水泥(01252.HK)、東吳水泥(3.46.HK)分別下跌7.17%、3.51%、3.46%。

注：水泥股的表現(xiàn)

消息方面，華新水泥領(lǐng)跌。該公司此前發(fā)布公告稱，提示其能否取得重大水電站建設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)收入、金額及盈利情況存在不確定性。

個股異動

交運燃?xì)鉂q近30% 獲機(jī)構(gòu)增持

交運燃?xì)?01407.HK)漲28%，報0.64港元。根據(jù)香港聯(lián)交所7月24日披露的文件，Huiguo Energy Technology Limited于7月15日以每股均價0.86港元場外增持交運燃?xì)?800萬股普通股股份，價值約7,568萬港元。增持后，Huiguo Energy Technology Limited最新持股數(shù)目為8,800萬股股份，好倉比例由0.00%升至20.00%。

兆科眼科漲近3% 與法國藥企FAREVA達(dá)成合作

兆科眼科-B(06622.HK)漲2.67%，報收3.08港元。消息方面，近日公司宣布最近與法國領(lǐng)先醫(yī)藥企業(yè)FAREVA達(dá)成戰(zhàn)略合作。兆科眼科最近與總部位于法國的全球醫(yī)藥用品、化妝品及家用品委托制造商FAREVA簽署了諒解備忘錄。