【今日導讀】

我國牽頭制定的全球首個光伏直流領域國際標準正式發(fā)布

又一智能眼鏡正式開售，多款新品放量在即

智元四足機器人D1ULTRA上線官網

我國首臺第四代百萬千瓦商用快堆CFR1000完成初步設計

國資央企助力西藏高質量發(fā)展推進會在拉薩召開

焦煤近期供給出現(xiàn)了實質性收縮

半導體芯片已成為AI算力等諸多產業(yè)的核心和底座

【主題詳情】

我國牽頭制定的全球首個光伏直流領域國際標準正式發(fā)布

據媒體報道，由我國牽頭制定的國際標準《分布式光伏發(fā)電接入低壓直流系統(tǒng)及用例》國際標準正式發(fā)布。該標準是光伏直流領域的首個國際標準，為分布式光伏開發(fā)與新型配電系統(tǒng)建設奠定了基礎，為全球分布式光伏產業(yè)的發(fā)展提供了指南。

民生證券表示，當前光伏行業(yè)價格和盈利均處于底部，高層針對行業(yè)密集發(fā)聲旨在把無序“價格戰(zhàn)"式的“內卷”拉回到創(chuàng)新驅動、價值競爭的正軌，看好后續(xù)通過政策與行業(yè)自律的協(xié)同，促進光伏過剩產能的退出，有效改善供需格局，行業(yè)有望迎來觸底反彈。

公司方面，通靈股份主要產品為太陽能光伏組件接線盒和汽車外飾件。公司是全球光伏接線盒行業(yè)龍頭，2024年全球市占率為9.4%。鈞達股份主營業(yè)務為光伏電池片的研發(fā)、生產和銷售，主打新一代N型TOPCon太陽能電池，產品性能達國際先進水平，具備較強市場競爭力。

又一智能眼鏡正式開售，多款新品放量在即

媒體報道，7月23日正式開售的PhancyAI智能眼鏡，搭載了范式集團打造的AI解決方案。PhancyAI智能眼鏡將在8月初發(fā)貨。

近日，智能眼鏡相關消息不斷。7月22日，AR眼鏡鏈主企業(yè)XREAL，正式在京東、天貓平臺同步開啟預售XREAL One Pro——一款搭載了全球首創(chuàng)光學引擎與X1空間計算芯片的旗艦AR眼鏡。7月9日消息，知情人士稱，Meta斥資30億歐元(約35億美元)收購雷朋眼鏡母公司EssilorLuxottica約3%股權，加碼AI智能眼鏡業(yè)務。中原證券表示，AI眼鏡是端側AI最佳硬件載體之一，OakleyMetaHSTN、小米AI眼鏡等重磅新品陸續(xù)發(fā)布，多款AI眼鏡新品放量在即，有望推動全球AI眼鏡出貨量快速增長，根據wellsennXR的數據，預計2025年全球AI眼鏡銷量達到350萬臺，同比增長230%，預計2026年將達到千萬臺，建議關注SoC、存儲器、光學、電池、鏡片、OEM等AI眼鏡產業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)投資機會。

上市公司中，華燦光電的MicroLED技術可以用于具備顯示功能的AI眼鏡，目前公司配合不同客戶不同需求和產品定位提供解決方案，處于性能和良率提升階段。藍思科技配合北美大客戶多年研發(fā)，是第一代智能頭顯的外觀結構件核心供應商，并為其他北美頭部AI眼鏡客戶提供導光模組、Mic模組等功能模組和精密結構件。同時，公司發(fā)揮垂直整合優(yōu)勢，積極協(xié)同包括Rokid在內的多家國內外AI眼鏡頭部企業(yè)開展研發(fā)，將自有核心元器件、光學部件、功能模組及超輕量材料整合至AI眼鏡。

智元四足機器人D1ULTRA上線官網

據報道，智元四足機器人D1ULTRA已經上架，定位為“行業(yè)級小型四足機器人”，為特種和行業(yè)應用打造，其最高奔跑速度為3.7米/秒，向前或向上跳躍離地面高度可達35cm，支持最高16cm樓梯連續(xù)攀爬。該產品的應用場景為特種、應急、安防、巡檢、科研教育等。

廣發(fā)證券認為，應用場景逐漸成熟，機器狗市場有望迎來高速發(fā)展期。相比雙足的人形機器人，四足機器狗具備較高的有效載荷與極強的平衡能力，也更利于控制、設計和維護。鑒于四足機器狗的技術要求相對較低，現(xiàn)階段產業(yè)鏈完備+生產成本較低，目前機器狗已經在部分場景實現(xiàn)初步的商業(yè)化落地（工業(yè)巡檢、軍事行動等），短時間來看，機器狗會比人形機器人更快實現(xiàn)量產應用。此外，從技術上來看，兩者都包括了感知、決策、運控三大模塊，技術同源，因此機器狗在技術迭代和商業(yè)化進程中也可以為人形機器人積累寶貴的技術和應用經驗。

上市公司中，臥龍電驅在具身智能仿生機器人和機器狗領域，公司專注于關節(jié)模組的研發(fā)與生產，包括高爆發(fā)關節(jié)模組、高精度仿生關節(jié)動力總成、無框力矩電機等多種類型，并且已與多家頭部企業(yè)，包括海外客戶建立深度合作。豪鵬科技已成功進入多家服務型機器人、陪伴機器人、四足機器狗、人形機器人客戶供應鏈，以電池方案商的專業(yè)能力助力客戶快速完成導入設計，加快新產品的上市進程。晶品特裝自主研發(fā)了系列化機器人產品， 包括排爆機器人、 偵察機器人、 多用途機器人、 核化檢測機器人、 火力打擊機器人、 伴隨助力機器人等。

我國首臺第四代百萬千瓦商用快堆CFR1000完成初步設計

近日，中核集團在福建福州召開先進核能產業(yè)發(fā)展座談會，宣布我國首臺第四代百萬千瓦商用快堆CFR1000完成初步設計，具備上報審批條件，這是我國“熱堆-快堆-聚變堆”核能發(fā)展“三步走”戰(zhàn)略的重大進展。

快堆（快中子增殖反應堆），它利用快中子進行核反應產生熱量發(fā)電，是國際上公認的第四代先進核能系統(tǒng)中的優(yōu)選堆型?？於咽俏覈盁岫?快堆-聚變堆”核能發(fā)展“三步走”戰(zhàn)略至關重要的一步?？煽睾司圩兪抢碚撋献罾硐氲慕K極能源形式之一，國內外都高度重視，近幾年資本紛紛入局，加速了技術進步和迭代，全球可控核聚變的產業(yè)化進度明顯加速。國金證券表示，看好可控核聚變行業(yè)在“十五五”期間資本開支進入加速釋放周期，建議關注FRC等裝置建設推進，脈沖電容、快控開關相關公司訂單有望釋放。

上市公司中，海陸重工在民用核能領域累積了豐富的制造和管理經驗，并完成多個項目的國際、國內首件（臺）制造任務，設備供應堆型包括但不限于二代+堆型、三代堆型（華龍一號、國和一號、AP1000、VVER、EPR）、四代堆型（高溫氣冷堆、鈉冷快堆、釷基熔鹽堆）以及熱核聚變堆（ITER）等國內外主要核電機型。英杰電氣為國內科研院所的核聚變重點項目，提供磁場電源、加熱電源、控制系統(tǒng)電源以及輔助系統(tǒng)電源等在內的全方位關鍵電源配套服務，且已持續(xù)多年，目前產品已成功應用于多個國家級核聚變項目，與安徽、河北、上海、四川、陜西等地的核聚變項目均有商務合作。西部超導主要從事超導產品、高端鈦合金材料和高性能高溫合金材料及應用的研發(fā)、 生產和銷售。公司是目前國際上唯一的 NbTi 鑄錠、 棒材、 超導線材生產及超導磁體制造全流程企業(yè)；是我國高端鈦合金棒絲材主要研發(fā)生產基地；也是我國高性能高溫合金材料重點研發(fā)生產企業(yè)之一。

國資央企助力西藏高質量發(fā)展推進會在拉薩召開

近日，國資央企助力西藏高質量發(fā)展推進會在拉薩召開。“十四五”以來，中央企業(yè)全面貫徹新時代黨的治藏方略，不斷加大援藏力度，從項目、資金、產業(yè)、人才、技術、就業(yè)等方面大力支持西藏工作。2021年以來，中央企業(yè)在藏累計投資項目8833個，完成投資1457.86億元。推進會上，還舉行了中央企業(yè)援藏重點項目簽約儀式。16家中央企業(yè)與西藏簽署75個產業(yè)項目投資協(xié)議，項目總投資3175億元。預計2027年底前完成投資999億元，同時三家中央企業(yè)與西藏方面簽署相關領域援藏協(xié)議。

中泰證券孫穎指出，關稅政策影響下，提振內需邏輯不斷強化，煤炭、金屬等礦山開采力度或進一步加大，基建和國家重點產業(yè)戰(zhàn)略（如西部大開發(fā)、煤化工等）投資建設有望獲政策加碼支持，刺激民爆需求攀升，重視新疆、西藏民爆機遇。

上市公司中，國泰集團民爆業(yè)務已覆蓋全國26個省級行政區(qū)，民爆器材、爆破監(jiān)理已確定進入西藏市場。中材國際在互動平臺表示，作為全球水泥技術裝備及工程服務市場唯一具有完整產業(yè)鏈的企業(yè)，多年來公司與西藏水泥建材企業(yè)在工程技術服務業(yè)務方面保持了良好合作，實控人為國務院國有資產監(jiān)督管理委員會。

焦煤近期供給出現(xiàn)了實質性收縮

近期，焦煤供給出現(xiàn)了實質性收縮。首先，國內生產受限。5月底6月初，焦煤主產區(qū)山西省先后發(fā)生四起礦難，安監(jiān)力度升級，部分焦煤大礦生產減量。最近主產區(qū)汛期降雨頻繁，對部分露天礦生產及運輸產生持續(xù)制約，影響了煤炭的生產與運輸，導致供給恢復偏慢。其次，進口量環(huán)比下降。蒙古政壇波動，疊加5-6月蒙煤貿易商虧損嚴重，通關量環(huán)比連續(xù)回落，7月11日-15日蒙煤因節(jié)日閉關，進一步影響了進口量。

近日，工信部在新聞發(fā)布會上表示，十大重點行業(yè)穩(wěn)增長工作方案即將出臺，雖然并未提及煤炭，但是煤炭中雙焦板塊由于虧損比例相對較大疊加流動性改善預期。長江證券煤炭團隊指出，“反內卷”措施具備時代意義，若后續(xù)接力聯(lián)儲降息或國內刺激帶來的需求側改善，則煤價改善的持續(xù)性和幅度更加可期。估值優(yōu)勢排序上焦炭>焦煤>動力煤，由此可見，雙焦權益彈性更大。

上市公司中，開灤股份是唐山煤炭龍頭企業(yè)，生產的焦炭用于鋼鐵冶煉，主要銷售給首鋼、河鋼等鋼鐵企業(yè)。甘肅能化致力于構建現(xiàn)代煤基產業(yè)體系，煤炭產業(yè)是公司的核心業(yè)務，景泰白巖子項目和紅沙梁煤炭露天礦的推進是其重要組成部分，此外公司還積極推進煤化工產業(yè)，致力于清潔高效氣化氣綜合利用項目的建設。

半導體芯片已成為AI算力等諸多產業(yè)的核心和底座

近日，美國半導體初創(chuàng)公司xLight宣布，已完成一輪超額認購的4000萬美元B輪股權融資。本輪融資由PlaygroundGlobal領投，并由BoardmanBayCapitalManagement跟投。

半導體產業(yè)是現(xiàn)代科技的基石。隨著人工智能新一輪的爆發(fā)式發(fā)展，半導體芯片已成為AI算力、智能駕駛等諸多產業(yè)的核心和底座，也正成為全球各主要國家競逐的新戰(zhàn)場。國信證券表示，臺積電上調2025年收入增速預期，關注半導體底部配置機遇。臺積電預計AI需求持續(xù)強勁，非AI需求溫和復蘇，并將2025年公司整體收入增速由之前的25%左右上調到30%左右。半導體景氣度較高，AI和國產化打開國內成長空間。

上市公司中，東微半導推進主營產品高壓超級結MOSFET、中低壓屏蔽柵MOSFET、TGBT、SiCMOSFET（含Si2CMOSFET）產品線的技術迭代和產品升級，同時持續(xù)加大市場開拓力度。2024年，公司逐步擴大生產規(guī)模，產量呈不斷提高的趨勢，功率半導體的產銷比達到93.81%，達到較高水平。供應端，公司與華虹半導體、粵芯半導體及DBHitek等廠商繼續(xù)保持穩(wěn)定的合作關系。博通集成自研BK7258Wi-Fi6超低功耗AI-SoC芯片已應用于AI玩具。茂萊光學為光刻機光學系統(tǒng)提供用于勻光、中繼照明模塊的光學器件、投影物鏡，以及用于工件臺位移測量系統(tǒng)的棱鏡組件，是光刻機實現(xiàn)光線均勻性與曝光成像的核心模塊。