《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月21日訊（記者 陳俊清） 今日（7月21日），上交所網(wǎng)站更新發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)，南京沁恒微電子股份有限公司（下稱“沁恒微”）科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問(wèn)詢”。

沁恒微科創(chuàng)板IPO于6月30日獲上交所受理，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司。本次IPO，該公司計(jì)劃募資9.32億元。其中，2.6億元用于USB芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，3億元用于網(wǎng)絡(luò)芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，3.67億元用于全棧MCU芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

據(jù)了解，沁恒微專注于連接技術(shù)和微處理器內(nèi)核研究，是一家基于自研接口IP、微處理器內(nèi)核IP構(gòu)建一體化芯片的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，致力于提供萬(wàn)物互聯(lián)、上下互通的芯片及解決方案。

根據(jù)QYResearch《2025-2031全球與中國(guó)USB橋接芯片市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)》的調(diào)研結(jié)果，2022年至2024年，按全球市場(chǎng)主要廠商USB橋接芯片銷(xiāo)售收入市場(chǎng)份額排名，沁恒微排名全球第九、國(guó)內(nèi)第一。

產(chǎn)品布局方面，沁恒微主要產(chǎn)品包括USB/藍(lán)牙/以太網(wǎng)接口芯片和連接型/互聯(lián)型/無(wú)線型MCU，側(cè)重于連接、聯(lián)網(wǎng)和控制。

在接口芯片方面，沁恒微基于USB及Type-C PD技術(shù)提供物理層、控制器、集線器、橋接芯片等產(chǎn)品線。USB芯片覆蓋USB超高速、高速、全速和低速數(shù)據(jù)傳輸、Type-C 連接、USB PD電力傳輸?shù)葢?yīng)用場(chǎng)景。

在藍(lán)牙芯片領(lǐng)域，沁恒微自研RF射頻、基帶算法、協(xié)議棧技術(shù)，支持BLE/2.4G/NFC多協(xié)議共存，無(wú)線有線三模切換。

在MCU/SoC領(lǐng)域，沁恒微自研的“核”技術(shù)包括第五代精簡(jiǎn)指令集處理器青稞RISC-V和早期的E8051等，部分RISC-V芯片已成熟商用至少5年，將多層次內(nèi)核與高速USB、Type-C/PD、以太網(wǎng)、低功耗藍(lán)牙等專業(yè)外設(shè)進(jìn)行組合，產(chǎn)品覆蓋高性能32位微控制器至輕應(yīng)用8位微控制器等不同定位。

據(jù)招股書(shū)，2022年至2024年，沁恒微收入占比70%以上的芯片，使用了該公司自主研發(fā)的內(nèi)核，且占比逐年提升。同期，其所有新研發(fā)的芯片均無(wú)需從第三方購(gòu)買(mǎi)處理器或關(guān)鍵接口技術(shù)授權(quán)。截至2024年底，該公司擁有境內(nèi)外已授權(quán)專利 144 項(xiàng)（其中發(fā)明專利 95 項(xiàng)）、軟件著作權(quán) 53 項(xiàng)，集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán) 76 項(xiàng)。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)招股書(shū)顯示，沁恒微2022年至2024年?duì)I收分別為2.38億元、3.08億元、3.97億元；凈利分別為5910萬(wàn)元、7240萬(wàn)元、1.04億元；扣非后凈利分別為4895萬(wàn)元、6289萬(wàn)元、9724萬(wàn)元。

2024年，沁恒微主營(yíng)產(chǎn)品的產(chǎn)量為3.28億顆，銷(xiāo)量為2.92億顆，產(chǎn)銷(xiāo)率為88.85%。然而，沁恒微主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率卻逐年下滑，2022年至2024年分別為63.32%、58.82%、57.51%。對(duì)此，沁恒微在招股書(shū)中表示，該公司藍(lán)牙、以太網(wǎng)及MCU芯片增長(zhǎng)率均高于毛利率相對(duì)較高的USB芯片，拉低了主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率。

融資歷程方面，工商信息顯示，沁恒微共經(jīng)歷過(guò)兩輪融資。值得注意的是，沁恒微于2021年7月完成的A輪融資投資方包括地方國(guó)有資本南京市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司以及知名產(chǎn)業(yè)資本上海超越摩爾股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、聚源中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金（紹興）合伙企業(yè)（有限合伙）；其最近一期的融資發(fā)生在2022年6月，投資方為毅達(dá)資本。

IPO前，沁恒微董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王春華直接或間接持有沁恒微95%股權(quán)。具體來(lái)看，王春華直接持有28.46%股份，通過(guò)江蘇沁恒、異或合伙分別控制公司 56.04%、10.06%的股份，合計(jì)控制94.57%股份，系公司的實(shí)際控制人。

據(jù)了解，王春華為中專學(xué)歷，早期曾在在江蘇城鄉(xiāng)建設(shè)職業(yè)學(xué)院留校擔(dān)任教員，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)較為豐富，曾在常州市華超計(jì)算機(jī)技術(shù)開(kāi)發(fā)有限公司、南京華蘇資訊有限責(zé)任公司、南京華蘇資訊有限責(zé)任公司擔(dān)任重要技術(shù)職位，2004年5月創(chuàng)辦沁恒微，任該公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。

機(jī)構(gòu)股東方面，超越摩爾持股為2.16%，聚源創(chuàng)投持股為1.29%，南京市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金持股為0.43%，同或合伙持股為0.41%。