【今日導(dǎo)讀】

核聚變工程化與商業(yè)化進(jìn)程有望加快

CATL時(shí)代智能將與T3出行共推Robotaxi發(fā)展

人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)科學(xué)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室落地北京亦莊

中國稀土預(yù)計(jì)上半年凈利潤1.36億元—1.76億元

這類基礎(chǔ)設(shè)施是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐條件

Meta將在人工智能領(lǐng)域投資數(shù)千億美元

【主題詳情】

核聚變工程化與商業(yè)化進(jìn)程有望加快

據(jù)媒體報(bào)道，2025年7月10日-11日，中韓核聚變領(lǐng)域雙邊合作聯(lián)合協(xié)調(diào)委員會第十三次會議（JCM-13）在中國合肥召開。本次會議旨在加強(qiáng)中韓雙方在磁約束核聚變及相關(guān)領(lǐng)域的合作，以及共同推進(jìn)ITER計(jì)劃的聯(lián)合實(shí)施。

申萬宏源表示，隨著技術(shù)的持續(xù)突破、政策不斷落地以及國內(nèi)招投標(biāo)加速，核聚變技術(shù)的工程化與商業(yè)化進(jìn)程有望加快，堅(jiān)定看好可控核聚變?nèi)a(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。

公司方面，青云科技在核電、核聚變行業(yè)中有部分客戶，公司主要為其提供包括云計(jì)算平臺在內(nèi)的平臺建設(shè)，以幫助其加速數(shù)字化的轉(zhuǎn)型和升級。冰輪環(huán)境稱在當(dāng)前的磁約束可控核聚變裝置中，磁約束裝置（如托卡馬克）依賴強(qiáng)大的超導(dǎo)磁體產(chǎn)生磁場來約束等離子體。這些磁體需要在極低溫（接近絕對零度，約-269°C）下運(yùn)行。氦氣壓縮機(jī)是超導(dǎo)磁體冷卻系統(tǒng)的關(guān)鍵設(shè)備，用于維持氦的制冷循環(huán)和極低溫環(huán)境。2016年，公司研發(fā)成功極低溫用氦氣壓縮機(jī)，供貨中科院“液氦到超流氦溫區(qū)大型低溫制冷系統(tǒng)” 國家實(shí)驗(yàn)室。

CATL時(shí)代智能將與T3出行共推Robotaxi發(fā)展

寧德時(shí)代子公司寧德時(shí)代（上海）智能科技有限公司（下稱“CATL時(shí)代智能”）與南京領(lǐng)行科技股份有限公司（下稱“T3出行”）簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，基于寧德時(shí)代磐石滑板底盤平臺，共同推進(jìn)Robotaxi發(fā)展。磐石底盤可為智能駕駛系統(tǒng)提供標(biāo)準(zhǔn)化的硬件平臺和適配接口，將大幅簡化Robotaxi設(shè)計(jì)研發(fā)到量產(chǎn)制造的全流程。此次戰(zhàn)略合作，CATL時(shí)代智能將基于磐石底盤技術(shù)架構(gòu)，為T3出行適配換電、全線控等電動(dòng)智能化技術(shù)方案。

滑板底盤可通過高度集成包括動(dòng)力、制動(dòng)、轉(zhuǎn)向、熱管理、三電和自動(dòng)駕駛在內(nèi)的模塊，實(shí)現(xiàn)上下車體分離。財(cái)通證券張磊指出，作為一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，滑板底盤能夠?qū)④嚻髲母呒夹g(shù)壁壘、高資金壁壘、長研發(fā)周期的底盤研發(fā)制造中解放出來，根據(jù)寧德時(shí)代智能百人會演講，滑板底盤能幫車企節(jié)約60%-70%的開發(fā)費(fèi)用。寧德作為電池龍頭，可結(jié)合廣闊的下游整車客戶群優(yōu)勢，通過CIIC滑動(dòng)底盤量產(chǎn)推出，有望極大加速CTC底盤的滲透率。

上市公司中，銘利達(dá)尚未有底盤電池托盤一體化產(chǎn)品，但有配合部分客戶在做前端性的研發(fā)，寧德時(shí)代是公司重要的客戶之一。和勝股份的汽車類產(chǎn)品主要有電池托盤、電芯結(jié)構(gòu)件、模組結(jié)構(gòu)件和車身件等，能夠根據(jù)客戶的需求進(jìn)行定制化研發(fā)和生產(chǎn)。目前，公司已與客戶就滑動(dòng)底盤項(xiàng)目開展合作。

人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)科學(xué)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室落地北京亦莊

據(jù)北京亦莊公眾號消息，近日，北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心有限公司與李寧（中國）體育用品有限公司簽署戰(zhàn)略合作，共同揭牌“人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)科學(xué)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”。這意味著，全國首個(gè)人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)科學(xué)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室正式落地北京亦莊。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，預(yù)計(jì)2025年中國人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到53億元，2028年達(dá)到387億元。長城證券認(rèn)為，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)加速拓展，海內(nèi)外多家廠商推出其量產(chǎn)版本產(chǎn)品，并且已有多家廠商產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)“進(jìn)廠打工”，人形機(jī)器人商業(yè)化落地逐步演進(jìn)，國內(nèi)方面地方級群效應(yīng)如長三角、珠三角、川渝逐步凸顯，伴隨人形機(jī)器人軟件硬件技術(shù)路線逐步收斂，帶來成本持續(xù)走低性能穩(wěn)步提升，人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程有望進(jìn)一步加速，持續(xù)看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會。

公司方面，奧比中光表示北京人形機(jī)器人創(chuàng)新中心是公司的優(yōu)質(zhì)合作伙伴之一。根據(jù)其官網(wǎng)，天工Pro機(jī)器人在頭部、胸部、腰部和后背各配置了一款公司Gemini 330系列深度相機(jī)。漢威科技的柔性傳感器產(chǎn)品目前與多家人形機(jī)器人本體廠商展開合作，同時(shí)已經(jīng)向部分機(jī)器人廠家進(jìn)行小批量供貨。

中國稀土預(yù)計(jì)上半年凈利潤1.36億元—1.76億元

近日，中國稀土發(fā)布2025年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.36億元—1.76億元，同比扭虧。此外，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，中國6月稀土出口7742.2噸，1至6月累計(jì)出口32569.2噸，上年同期為29095.2噸。

此前美國稀土生產(chǎn)商MPMaterials獲得美國國防部一筆數(shù)億美元的戰(zhàn)略投資。天風(fēng)證券劉奕町認(rèn)為，目前國內(nèi)氧化鐠釹市場價(jià)格為45-47萬元/噸，遠(yuǎn)低于美國防部設(shè)定的約89萬元/噸的保障底價(jià)，顯示出巨大的價(jià)差空間。國內(nèi)企業(yè)出口許可證的陸續(xù)獲批，此前受管制影響的出口業(yè)務(wù)正在恢復(fù)，行業(yè)基本面有望顯著改善，在第三季度可能迎來“量價(jià)齊升”。

上市公司中，中科磁業(yè)是目前國內(nèi)重要的永磁材料生產(chǎn)商之一，致力于發(fā)展成為新一代消費(fèi)電子和節(jié)能家電領(lǐng)域全球領(lǐng)先的永磁材料應(yīng)用方案提供商。主要產(chǎn)品有燒結(jié)釹鐵硼永磁材料和永磁鐵氧體磁體。龍磁科技目前鐵氧體濕壓磁瓦產(chǎn)能4.5萬噸，正穩(wěn)步邁向6萬噸/年全球龍頭，軟磁業(yè)務(wù)布局加速，規(guī)劃產(chǎn)能超2萬噸/年，產(chǎn)品已直接或間接進(jìn)入國內(nèi)外頭部新能源車企的供應(yīng)鏈體系，并持續(xù)推進(jìn)海外大客戶認(rèn)證工作。

這類基礎(chǔ)設(shè)施是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐條件

據(jù)媒體報(bào)道，近日，在武漢漢南通用航空機(jī)場，一架架無人機(jī)與輕型飛機(jī)騰空而起?；谥袊苿?dòng)湖北公司部署的5G-A通感一體基站，通過“通信+感知+算力”多重技術(shù)融合，空中無人機(jī)、通航飛機(jī)等各類低空飛行器用上了一張“連得上、看得見、導(dǎo)得準(zhǔn)”的低空智聯(lián)網(wǎng)。

據(jù)悉，為進(jìn)一步筑牢機(jī)場空域安全防線，湖北移動(dòng)在漢南機(jī)場周邊選取3個(gè)站點(diǎn)7個(gè)小區(qū)，完成1.4平方公里空域的5G-A通感一體網(wǎng)絡(luò)部署。與傳統(tǒng)雷達(dá)監(jiān)測相比，5G-A通感網(wǎng)絡(luò)具備“通信+感知”雙重優(yōu)勢，既能為低空飛行器提供比5G快十倍的高速率通信，保障實(shí)時(shí)圖傳與指令交互，又能通過智能算法和數(shù)據(jù)分析區(qū)分無人機(jī)、鳥類、風(fēng)箏等不同目標(biāo)，有效預(yù)防飛行沖突，保障機(jī)場空域安全與高效運(yùn)營。中信建投研報(bào)指出，低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開通信和感知網(wǎng)絡(luò)的支撐。5.5G和6G演進(jìn)的核心特征之一就是通感一體化。通感一體化是通信網(wǎng)絡(luò)升級的必經(jīng)之路，是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐條件，也將伴隨低空應(yīng)用發(fā)展而不斷豐富。

上市公司中，通宇通訊在5G-A通感一體化天線領(lǐng)域取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，自主研發(fā)的低空通信解決方案構(gòu)建覆蓋地面至600米低空的全域通信網(wǎng)絡(luò)，為無人機(jī)等飛行器提供網(wǎng)絡(luò)接入和航路安全保障。該方案已通過運(yùn)營商與設(shè)備商的聯(lián)合測試驗(yàn)證，并在多個(gè)低空經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)項(xiàng)目中落地應(yīng)用。目前該產(chǎn)品已進(jìn)入小批量交付階段。海格通信衛(wèi)星通信導(dǎo)航芯片，面向自動(dòng)駕駛和無人系統(tǒng)應(yīng)用的高精度定位模組，面向復(fù)雜環(huán)境的高精度抗干擾天線等產(chǎn)品，提供了豐富的空天地一體的位置感知和信息采集的解決方案，賦能航空航天領(lǐng)域和低空經(jīng)濟(jì)。天銀機(jī)電全資子公司華清瑞達(dá)是從事雷達(dá)射頻仿真及電磁環(huán)境仿真系統(tǒng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的企業(yè)，長年承擔(dān)雷達(dá)目標(biāo)模擬器的研制工作，擁有豐富的雷達(dá)射頻仿真及電磁環(huán)境仿真系統(tǒng)研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，已與某通信頭部企業(yè)就“通感一體化”的仿真測試達(dá)成合作意向。

Meta將在人工智能領(lǐng)域投資數(shù)千億美元

Meta公司的CEO扎克伯格表示，META將在人工智能領(lǐng)域投資數(shù)千億美元。SemiAnalysis分析稱，Meta有望成為第一個(gè)將1GW+超級集群上線的實(shí)驗(yàn)室。

浙商證券表示，AIDC迎投資新浪潮，供電系統(tǒng)占較高價(jià)值量。AIDC資本開支非IT側(cè)主要為供電系統(tǒng)相關(guān)，其次為制冷系統(tǒng)相關(guān)，供電系統(tǒng)相關(guān)（柴油發(fā)電機(jī)組、電力用戶站、UPS、配電柜）和制冷系統(tǒng)相關(guān)（冷水機(jī)組、精密空調(diào)、冷卻塔）分別占69%和18%。

上市公司中，歐陸通主要從事開關(guān)電源產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司高功率服務(wù)器電源產(chǎn)品已處于國內(nèi)領(lǐng)軍水平，客戶大多為知名品牌企業(yè)。通合科技HVDC產(chǎn)品包括高壓直流供電模塊、配套的監(jiān)控底層系統(tǒng)以及整機(jī)系統(tǒng)，主要應(yīng)用于各數(shù)據(jù)中心的直流供配電領(lǐng)域，產(chǎn)品系列包括多個(gè)電壓等級和功率等級。