【今日導(dǎo)讀】

小米YU7預(yù)約咨詢量超過同期SU7，留資用戶數(shù)達3倍左右

文遠知行進入沙特市場，三大產(chǎn)品齊落地

工信部等三部門統(tǒng)籌推進先進計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展

新規(guī)落地！6月起電子煙生產(chǎn)企業(yè)許可證將添核定產(chǎn)能

又一多模態(tài)大模型開源，AI或在多個垂直領(lǐng)域加快滲透

這類產(chǎn)品成本大幅降低，行業(yè)將打開超千億級的藍海市場

算力的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，這類產(chǎn)品出貨量和產(chǎn)值均大幅增長

馬斯克腦機接口公司完成新一輪融資

【主題詳情】

小米YU7預(yù)約咨詢量超過同期SU7，留資用戶數(shù)達3倍左右

據(jù)媒體報道，小米集團合伙人、集團總裁盧偉冰在業(yè)績電話會上表示，小米YU7預(yù)發(fā)布后廣受用戶喜愛，比小米SU7剛剛亮相時更加出圈、更受歡迎。 盧偉冰透露，YU7技術(shù)發(fā)布后預(yù)約咨詢量超過同期SU7，截止5月25日，“YU7技術(shù)發(fā)布會”的留資用戶是“SU7技術(shù)發(fā)布會”同期的3倍左右，YU7比SU7有更大的受眾面，我們對YU7非常有信心。YU7預(yù)計將于今年7月正式上市。

此前，小米汽車宣布提升2025年交付量目標至35萬輛（此前為30萬輛），在較強的產(chǎn)品力與新車上市等因素的共同驅(qū)動下，小米汽車銷量有望持續(xù)加速增長。國泰海通表示，小米集團小米YU7已于5月22日發(fā)布，新車上市后銷量值得期待，產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

公司方面，沃特股份主要從事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售及技術(shù)服務(wù)，已有材料牌號進入小米汽車體系。浙江世寶產(chǎn)品涵蓋液壓助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、電動助力等。公司是小米汽車的中間軸供應(yīng)商。

文遠知行進入沙特市場，三大產(chǎn)品齊落地

近日，全球領(lǐng)先的自動駕駛科技公司文遠知行WeRide公布沙特阿拉伯市場拓展戰(zhàn)略，標志著公司全球化商業(yè)版圖進一步擴大。作為進入沙特市場的第一步，文遠知行已在利雅得、埃爾奧拉等沙特重點城市，測試并部署Robotaxi、Robobus、Robosweeper等自動駕駛產(chǎn)品，為后續(xù)公司在沙特全域范圍內(nèi)的規(guī)模商業(yè)化運營奠定基礎(chǔ)。

隨著人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，自動駕駛正迎來前所未有的變革。從智能感知到精準決策，從高效控制到數(shù)據(jù)驅(qū)動，人工智能為自動駕駛注入了強大的動力。海通證券指出，此前自動駕駛大模型開發(fā)的主要門檻包括算力、數(shù)據(jù)閉環(huán)等，自動駕駛領(lǐng)先企業(yè)多為頭部科技企業(yè)；Deepseek發(fā)布推理更快的模型之后，后發(fā)企業(yè)（包括整車和方案商）有望獲得新的機會，自動駕駛算法領(lǐng)域有望呈現(xiàn)百花齊放的局面。因此2025年將迎來高階智駕高速滲透的一年，產(chǎn)業(yè)鏈機遇繁多。

上市公司中，華金資本管理的基金有參與文遠知行的融資。精進電動的產(chǎn)品可以在無人駕駛車輛上應(yīng)用，而且也已經(jīng)有客戶在批量的進行這方面的測試。無人駕駛的開發(fā)應(yīng)用主要還是由整車企業(yè)在主導(dǎo)，公司的電驅(qū)動系統(tǒng)是無人駕駛汽車執(zhí)行層面的核心部件。

工信部等三部門統(tǒng)籌推進先進計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展

據(jù)媒體報道，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國家數(shù)據(jù)局印發(fā)《電子信息制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型實施方案》，加強新型信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。統(tǒng)籌推進先進計算產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快網(wǎng)絡(luò)、算據(jù)、算力、算法等融合貫通，推動高性能計算、智能計算、云邊端協(xié)同計算等創(chuàng)新發(fā)展，完善邊緣計算中心網(wǎng)絡(luò)布局，建設(shè)高可靠、高性能、廣連接的新型信息基礎(chǔ)設(shè)施。推動新型信息基礎(chǔ)設(shè)施深度賦能電子信息制造業(yè)應(yīng)用，加快先進計算、5G-A、千兆光網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能在電子信息制造業(yè)中的規(guī)?；瘧?yīng)用。

先進計算包括算力、算法、算據(jù)三大領(lǐng)域，涵蓋云、邊、端等多種計算方式。算力作為數(shù)字經(jīng)濟時代的核心生產(chǎn)力，對推動技術(shù)產(chǎn)業(yè)進步，加速數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合發(fā)揮著重要作用，其戰(zhàn)略性地位和支撐性作用愈加凸顯。山西證券認為，互聯(lián)網(wǎng)和智算中心兩大下游AI算力需求將持續(xù)高景氣，國產(chǎn)化采購快速推進。1）互聯(lián)網(wǎng)：24年以來互聯(lián)網(wǎng)大廠仍持續(xù)投入基礎(chǔ)大模型訓(xùn)練，并在今年開始布局推理大模型，推動算力資本開支保持快速增長，隨著DeepSeek的突破大幅降低應(yīng)用端門檻以及Agent技術(shù)和產(chǎn)品日趨成熟，推理側(cè)需求有望逐漸成為AI算力支出的主驅(qū)動力；2）智算中心：中央和地方政策明確國產(chǎn)AI算力建設(shè)目標，奠定AI算力建設(shè)的政策基調(diào)，24年以來各地方智算中心項目招投標數(shù)量仍在持續(xù)增加，同時多個全國產(chǎn)化標桿項目已跑通，未來智算中心的AI算力國產(chǎn)化率有望加速提升。

公司方面，旭光電子參股子公司成都儲翰科技股份有限公司是一家專注于接入網(wǎng)光模塊和光組件、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，擁有從芯片封裝到光電器件到光電模塊的垂直整合產(chǎn)品線。鴻博股份全資子公司英博數(shù)科作為國內(nèi)較早面向市場提供先進智算集群公共服務(wù)的公司，其自研的AI算力和大模型應(yīng)用服務(wù)平臺英博云由高性能GPU算力云服務(wù)、大模型應(yīng)用服務(wù)、算力資源納管解決方案以及智算中心解決方案四個核心部分構(gòu)成，致力于為企業(yè)、開發(fā)者和國內(nèi)大規(guī)模AI算力需求方提供高效益、多樣化的GPU智算服務(wù)。

新規(guī)落地！6月起電子煙生產(chǎn)企業(yè)許可證將添核定產(chǎn)能

記者從國家煙草專賣局獲悉，當前，我國電子煙監(jiān)管體系再升級，從源頭產(chǎn)能管控到終端市場整治，推動產(chǎn)業(yè)規(guī)范治理。近期，我國新修訂《電子煙相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)、批發(fā)企業(yè)煙草專賣許可證管理細則》，自今年6月起，所有電子煙生產(chǎn)企業(yè)許可證將標注核定產(chǎn)能，對產(chǎn)品質(zhì)量、能耗、環(huán)保、消防、安全生產(chǎn)達不到標準、生產(chǎn)不合格產(chǎn)品的，堅決淘汰相應(yīng)產(chǎn)能，積極構(gòu)建電子煙全鏈條監(jiān)管體系。據(jù)了解，電子煙等新型煙草制品依法納入煙草專賣監(jiān)管體系后，共阻止違規(guī)新建電子煙項目近500個，查獲非法電子煙產(chǎn)品5000余萬個。

當前國際煙草巨頭已明確其向無煙產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略決心。菲利普莫里斯強調(diào)，計劃至2030年將其無煙產(chǎn)品的收入占比提升至三分之二以上（2024年該數(shù)據(jù)為39%）。鑒于HNB產(chǎn)品（加熱不燃燒煙草）在新型煙草品類中面臨的監(jiān)管環(huán)境相對更為明朗，分析師預(yù)計該品類即將迎來消費者群體的快速擴張階段，從而推動產(chǎn)業(yè)滲透率的加速提升。

上市公司中，金城醫(yī)藥煙堿產(chǎn)品主要可應(yīng)用于醫(yī)藥、化工、農(nóng)藥和電子煙等領(lǐng)域，2023年7月?lián)Q發(fā)新的許可證后，產(chǎn)能提升顯著。順灝股份在2013年就開始布局電子煙領(lǐng)域，經(jīng)多年與中煙公司合作研發(fā)電子煙項目，目前已積累多項電子煙專利技術(shù)，獨家擁有包括低溫不燃燒電加熱電子煙在內(nèi)的多項核心專利權(quán)利。

又一多模態(tài)大模型開源，AI或在多個垂直領(lǐng)域加快滲透

行業(yè)媒體報道，近日，在螞蟻技術(shù)開放日上，螞蟻集團宣布開源理解與生成統(tǒng)一多模態(tài)大模型Ming-lite-omni。

近日，多模態(tài)模型方面消息不斷?！?月13日，火山引擎發(fā)布豆包·視頻生成模型Seedance1.0lite、豆包1.5·視覺深度思考模型。5月9日，騰訊正式推出基于混元視頻生成大模型打造的全新開源多模態(tài)定制化視頻生成工具HunyuanCustom。4月22日，生數(shù)科技旗下的國產(chǎn)視頻大模型ViduQ1發(fā)布。4月21日，昆侖萬維發(fā)布全球首個無限時長視頻生成模型SkyReels-V2，實現(xiàn)電影級理解和場景延展，支持由單幀圖片和文本生成無限長視頻。開源證券表示，多模態(tài)模型及Agent的持續(xù)更新迭代，及互聯(lián)網(wǎng)大廠對AI的持續(xù)投入，將推動AI應(yīng)用在內(nèi)容創(chuàng)作、商業(yè)活動等垂直領(lǐng)域加快滲透，并拉動推理算力需求，AI對于業(yè)績的賦能將進一步顯現(xiàn)，建議繼續(xù)布局AI。

上市公司中，宏景科技是具備自主研發(fā)能力的智慧城市綜合服務(wù)商，公司長期對行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢保持密切關(guān)注，專注于在人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的行業(yè)應(yīng)用和成果轉(zhuǎn)化，具備部署DeepSeek等優(yōu)秀大模型的能力。盛視科技通過投資、收購等方式重點布局AI大模型、AI芯片、機器人等領(lǐng)域。公司持續(xù)加大對人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的研發(fā)投入，旨在為客戶提供符合未來發(fā)展的智能產(chǎn)品和“AI+行業(yè)”解決方案。

這類產(chǎn)品成本大幅降低，行業(yè)將打開超千億級的藍海市場

據(jù)報道，近日，一汽解放在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，目前公司已開始測試驗證L4級廠區(qū)無人物流車。此外，公司積極爭取與優(yōu)秀企業(yè)開展合作機會，和華為一直以來保持著良好的合作關(guān)系和開放的合作態(tài)度。

隨著AI技術(shù)和自動駕駛技術(shù)高速發(fā)展，交通運輸智能化程度持續(xù)升級。無人物流方面，物流企業(yè)不斷優(yōu)化運輸網(wǎng)絡(luò)、提升配送效率，物流規(guī)模持續(xù)擴張，尋求技術(shù)替代、應(yīng)用智能物流。中郵證券指出，無人配送車的成本包括硬件成本、軟件成本、運維成本等。2021年無人配送車硬件成本在30-50萬元左右，目前裸車價降至5萬元左右。無人配送車成本大幅降低，路權(quán)擴充應(yīng)用走向“規(guī)?；?。招商證券指出，自《智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試與示范應(yīng)用管理規(guī)范》出臺以來，各個地方陸續(xù)試點無人物流車運營。隨著路權(quán)的逐步放開，無人物流行業(yè)將打開超千億級的藍海市場，建議投資者積極關(guān)注該賽道的投資機會。

上市公司中，天準科技從2018年開始從事無人物流車控制器相關(guān)業(yè)務(wù)，逐步發(fā)展形成了無人物流車、智駕域控、人形機器人大腦等業(yè)務(wù)布局，服務(wù)了菜鳥、九識、新石器、文行智遠等知名無人物流車客戶。卡爾動力為公司在L4級自動駕駛重卡領(lǐng)域的重要客戶。經(jīng)緯恒潤與全球領(lǐng)先的L4級別自動駕駛公司白犀牛達成戰(zhàn)略合作，雙方將圍繞車規(guī)級智能硬件研發(fā)、高可靠性無人車產(chǎn)品開發(fā)展開深度合作，共同推動末端物流無人車的規(guī)模化商業(yè)落地。海晨股份旗下智能物流裝備和物流機器人業(yè)務(wù)主要包括半導(dǎo)體及液晶面板AMHS領(lǐng)域的天車、無人搬運車、舉升機、智能存儲柜等，以及物流和零售智能裝備領(lǐng)域的穿梭車、提升機、軌道式密集貨架等。

算力的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，這類產(chǎn)品出貨量和產(chǎn)值均大幅增長

據(jù)報道，英偉達的供應(yīng)鏈合作伙伴——包括富士康、英業(yè)達、戴爾和緯創(chuàng)資通，已攻克GB200 AI服務(wù)器機架的一系列技術(shù)難題，其出貨量正在迅速攀升。

隨著全球生成式AI技術(shù)的迅猛發(fā)展，AI服務(wù)器作為算力的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，正迎來前所未有的發(fā)展機遇。2024年，AI服務(wù)器出貨量和產(chǎn)值均大幅增長，預(yù)計2025年市場將繼續(xù)保持強勁增長態(tài)勢。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AI服務(wù)器出貨量同比增長46%，市場規(guī)模超過1870億美元，占服務(wù)器市場總規(guī)模的65%。預(yù)計到2025年，全球AI服務(wù)器市場規(guī)模將達到2980億美元，占整個服務(wù)器市場總規(guī)模的70%以上。

上市公司中，弘信電子具有海外芯片和國產(chǎn)芯片的雙布局，目前公司提供基于國產(chǎn)算力服務(wù)器的全鏈條業(yè)務(wù)，公司生產(chǎn)自主品牌“燧弘華創(chuàng)”服務(wù)器（SH822/SH710-3/SH740/SH750等）得到客戶的青睞，公司自主品牌服務(wù)器專注在AI算力領(lǐng)域，公司將與燧原科技共同推動算力板卡和AI算力服務(wù)器的國產(chǎn)化落地。沃爾核材高速通信線的主要客戶包括安費諾、豪利士、莫仕、泰科等國際客戶；以及立訊、英飛聯(lián)等國內(nèi)多家連接器企業(yè)。公司的高速通信線供應(yīng)給下游客戶群體后配套給國際、國內(nèi)各大服務(wù)器廠商終端使用。鈞崴電子與全球一線的通訊及汽車芯片企業(yè)高通、英偉達建立了深度合作關(guān)系，并已實現(xiàn)供貨。公司將電流感測精密電阻產(chǎn)品提供給芯片企業(yè)以配合其進行芯片設(shè)計，在公司產(chǎn)品能夠滿足芯片企業(yè)的芯片方案時，芯片企業(yè)會將公司產(chǎn)品納入最終的芯片方案并將方案提供給終端客戶。

馬斯克腦機接口公司完成新一輪融資

據(jù)報道，馬斯克的腦機接口公司Neuralink在一輪融資中籌集了6億美元，使公司的估值達到90億美元。

近年來，全球腦機接口技術(shù)飛速發(fā)展，應(yīng)用領(lǐng)域正逐漸從醫(yī)療領(lǐng)域擴大至教育、游戲等非醫(yī)療領(lǐng)域。與此同時，人工智能（AI）等新興技術(shù)的快速演進正在推動腦機接口技術(shù)應(yīng)用實現(xiàn)更多突破。PrecedenceResearch數(shù)據(jù)顯示，2024年全球腦機接口市場規(guī)模約26.2億美元，預(yù)計2034年有望達到124.0億美元，2025-2034年復(fù)合增速有望達到17.4%。

上市公司中，愛朋醫(yī)療控股成立的深圳朋睿腦科學(xué)技術(shù)有限公司，主要依托腦機接口和柔性傳感器、智能算法等技術(shù)，從事神經(jīng)系統(tǒng)疾病診斷、認知訓(xùn)練、睡眠監(jiān)測等領(lǐng)域腦疾病相關(guān)數(shù)字化診療產(chǎn)品及平臺研發(fā)。朋睿腦科學(xué)正在開發(fā)專為注意缺陷多動障礙人群設(shè)計的多模態(tài)ADHD行為訓(xùn)練系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過腦機接口可穿戴設(shè)備及認知行為干預(yù)體系建立兒童多動注意力缺陷障礙的診斷干預(yù)全病程管理軟硬件體系，幫助兒童逐步改善多動及注意缺陷行為，提升專注力。巖山科技的腦機接口游戲操控系統(tǒng)視頻展示了公司先進的腦機交互概念技術(shù)，主要體現(xiàn)了公司對視覺相關(guān)腦電活動進行實時、連續(xù)、精確解碼的能力，該技術(shù)理論上可用來操控機械手臂。