①增強(qiáng)策略基金火了，場內(nèi)、場外發(fā)行加速；
②年內(nèi)指增基金發(fā)行近250億元，在股基發(fā)行中占比約兩成；
③基金公司競相布局，原因?yàn)楹危?/pre>
財(cái)聯(lián)社5月2日訊（記者 閆軍）一時(shí)間，增強(qiáng)策略指數(shù)基金上報(bào)與發(fā)行火了。
僅4月30日，就有三個(gè)增強(qiáng)指數(shù)基金的消息同時(shí)來襲：

一是首批4只科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)ETF獲批，上報(bào)僅兩周就拿到批文，永贏基金、易方達(dá)基金、銀華基金以及嘉實(shí)基金率先嘗鮮。


二是場內(nèi)首只中證A500增強(qiáng)ETF結(jié)募，渠道消息顯示，摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF募集規(guī)?；虺?0億元，是近兩年來首發(fā)募集規(guī)模最大的指增ETF。


三是場外永贏中證A500指增結(jié)募，渠道銀行消息顯示，最終銷售接近4億元，在4月新發(fā)基金中銷量居前。

今年以來，增強(qiáng)策略指數(shù)基金在場內(nèi)、場外均獲得機(jī)構(gòu)的火熱布局，iFind與渠道消息顯示，年內(nèi)指增產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模已經(jīng)近250億元，在今年新發(fā)股票型基金中占比約20%。
在ETF規(guī)模達(dá)到4萬億的當(dāng)前，指增基金規(guī)模僅不到3000億元，這讓基金公司看到指增產(chǎn)品的空間，更為重要的是，指增布局比ETF成本要少很多，中小基金公司也愿意從指增產(chǎn)品作為切入口加入指數(shù)基金中。當(dāng)前，大廠也火速奔襲而來。
首批4只科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)ETF獲批
僅僅上報(bào)兩周，首批4只科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)ETF就拿到批文。在大力發(fā)展指數(shù)基金的當(dāng)下，審批節(jié)奏對創(chuàng)新產(chǎn)品、重點(diǎn)產(chǎn)品略有傾斜。
今年4月15日，永贏基金遞交上證科創(chuàng)板綜合價(jià)格指增策略ETF申請材料獲得監(jiān)管接收，就在前一天，14日，易方達(dá)、銀華的上證科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)策略ETF上報(bào)申請獲得監(jiān)管接收。嘉實(shí)基金則是在11日遞交了基金變更的申請，將存量產(chǎn)品改造成科創(chuàng)板綜合增強(qiáng)策略ETF。

1月20日，科創(chuàng)綜指及其價(jià)格指數(shù)正式發(fā)布后，獲得基金公司跟蹤產(chǎn)品的競相上報(bào)。截至最新數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前31只科創(chuàng)綜指相關(guān)跟蹤ETF規(guī)模近400億元。
對于上報(bào)科創(chuàng)綜指增強(qiáng)ETF的原因，嘉實(shí)基金表示，展望未來，國產(chǎn)替代和信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來重大發(fā)展機(jī)遇。具體來看，AI產(chǎn)業(yè)趨勢邏輯不變，中國科技股的崛起正處于方興未艾的過程中。以人形機(jī)器人、人工智能為代表的中國科技剛剛開始，未來隨著結(jié)合AI的智能人形機(jī)器人開始普及，中國科技指數(shù)有望迎來新一輪上漲。
“科創(chuàng)板企業(yè)具有高成長性與波動性，傳統(tǒng)被動指數(shù)產(chǎn)品通常難以充分挖掘板塊超額收益，增強(qiáng)策略可力爭通過主動選股和動態(tài)調(diào)倉，捕捉如芯片、生物醫(yī)藥、高端裝備等細(xì)分賽道的超額收益。”嘉實(shí)基金表示。
投資者更為關(guān)心超額的獲取與穩(wěn)定性，量化是多數(shù)基金公司選擇的方向。
嘉實(shí)基金表示，在量化投資的搭建方面，嘉實(shí)基金通過“科技+數(shù)據(jù)+策略”的深度融合，構(gòu)建了基本面與量化深度結(jié)合的系統(tǒng)化投資體系。在A股市場波動環(huán)境下展現(xiàn)出不俗的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益能力，其量化增強(qiáng)策略在滬深300、中證500等主流寬基指數(shù)上長期跑贏基準(zhǔn)。
選擇量化走位增強(qiáng)基金方法論的還有永贏基金。公司相關(guān)人士表示，永贏指增產(chǎn)品的投資運(yùn)作依托于永贏特色量化投研平臺，通過基本面邏輯和AI雙重驅(qū)動，構(gòu)建可回溯、可驗(yàn)證、可迭代的多策略體系，并根據(jù)基準(zhǔn)指數(shù)的特征進(jìn)行針對性優(yōu)化。在AI層面，算力投入和DeepSeek等大模型加持下，對量化指增業(yè)務(wù)賦能效果佳。
值得注意的是，不少基金公司在量化核心投研人才上早有布局，從業(yè)年限在10年以上的量化團(tuán)隊(duì)并不少見，這也為指增產(chǎn)品獲取超額提供了保障。
年內(nèi)指增產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模近250億元
今年以來，指增產(chǎn)品在場內(nèi)、場外均獲得機(jī)構(gòu)的火熱布局，iFind顯示，今年以來，已經(jīng)發(fā)行和正在發(fā)行的增強(qiáng)策略基金達(dá)到56只，其中，iFind與渠道消息顯示，年內(nèi)指增產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模已經(jīng)近250億元。
從發(fā)行類型來看，場外中證A500指數(shù)增強(qiáng)、科創(chuàng)綜合指數(shù)增強(qiáng)占據(jù)絕對的主流，此外，中證800指數(shù)增強(qiáng)、滬深300指數(shù)增強(qiáng)、中證A50指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品也有不少公司布局。發(fā)行規(guī)?？壳暗囊捕嗍菆鐾庵冈霎a(chǎn)品，比如鵬揚(yáng)中證A500指數(shù)增強(qiáng)首發(fā)規(guī)模近20億元，人保中證A500指數(shù)增強(qiáng)、路博邁中證A500指數(shù)增強(qiáng)、天弘上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)增強(qiáng)、浦銀安盛中證A500指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模也超過10億元。
場內(nèi)發(fā)行的新紀(jì)錄剛剛被摩根資產(chǎn)管理拿下，摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF募集規(guī)?；虺?0億元，是近兩年來首發(fā)募集規(guī)模最大的指增ETF。
當(dāng)前指增產(chǎn)品為何成為基金公司布局的重點(diǎn)？
隨著國內(nèi)資本市場的不斷成熟發(fā)展，以及投資者專業(yè)度的持續(xù)提升，并參考海外成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，以ETF和指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品為代表的工具化、被動化產(chǎn)品或?qū)⒊蔀槲磥硇袠I(yè)的重要發(fā)展趨勢。
“尤其是2024年以來，隨著A500、A50等優(yōu)質(zhì)指數(shù)面世，相關(guān)產(chǎn)品供給持續(xù)增加，以匹配市場需求。而指增產(chǎn)品作為風(fēng)險(xiǎn)收益特征清晰，且相較于純被動產(chǎn)品疊加增強(qiáng)收益策略，受到了基金管理人和渠道的共同重視，可謂是順勢而為。”永贏基金表示，其公司已經(jīng)布局了科創(chuàng)100指增、中證A50指增、A500指增等，按照公司戰(zhàn)略規(guī)劃，將初步打造“核心資產(chǎn)”和“科創(chuàng)成長”兩大風(fēng)格主線的指增產(chǎn)品矩陣。
互聯(lián)網(wǎng)代銷平臺也敏銳的發(fā)現(xiàn)了這一趨勢，日前，螞蟻基金上線了“指數(shù)+”平臺，其中重點(diǎn)產(chǎn)品之一就是核心寬基指增產(chǎn)品，當(dāng)前已經(jīng)有包括富國基金、鵬華基金、博道基金以及國泰君安資管等20多家基金公司入駐。
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